Гроші можна заробляти на ринках акцій, фактично не володіючи акціями акцій.
Короткий продаж передбачає запозичення запасів, якими ви не володієте, продаж позичених запасів, а потім купівлю та повернення акцій лише у випадку, коли ціна падає. Заробити гроші таким чином може здатися інтуїтивно неможливим, але короткий продаж справді працює. Однак це не є стратегією, рекомендованою для перших або нових інвесторів.
Через ризикований характер коротких продажів були введені певні захисти.
Огородження
По-перше, скорочення може бути здійснено лише за допомогою маржинального рахунку, який повинен створити брокер. Хоча правила та положення про маржинальні рахунки різняться, всі вимагають початкового мінімального зобов’язання щодо власного капіталу - зазвичай 5000 доларів. Але це лише для відкриття рахунку. Якщо є запас, який ви хочете скоротити, у вас повинен бути 100% надходжень від короткого продажу плюс ще 50% від вартості короткого продажу на вашому маржин-рахунку.
Наприклад, якщо ви продали коротких 100 акцій акцій XYZ за 20 доларів, вам потрібно було б мати повну вартість цього продажу, 2 000 доларів США, плюс додаткові 1000 доларів, на свій маржинальний рахунок у той час.
Крім того, регулюючий орган фінансової галузі (FINRA) вимагає, щоб ви постійно зберігали принаймні 25% від загальної вартості акцій на своєму рахунку як запас. Багато брокерських фірм вимагають ще більшого відсотка, щоб захистити себе та вас, їх клієнта, від потенційно руйнівних втрат.
Короткий продаж та сміливе запозичення
Для резюме, об'єктом короткого продажу є продати акцію, а потім викупити її за меншою ціною. Будь-який прибуток, який отримує інвестор, залежить від цих двох цін.
Скажімо, Джо Інвестор вважає, що акції XYZ, які зараз продаються за $ 35 за акцію, знизяться в ціні. Джо займає коротку позицію на XYZ і позичає 1000 акцій акцій за поточним ринковим курсом. Через п'ять тижнів акції XYZ падають до 25 доларів за акцію, і Джо вирішує придбати акцію. Прибутки Джо становитимуть 10 000 доларів (35 - 25 доларів x 1000), за вирахуванням будь-яких брокерських платежів, пов'язаних з коротким.
Історично кажучи, короткий продаж є ризикованим, оскільки з часом ціни на акції зростають. Теоретично, немає межі кількості акцій, яка може зрости, і чим більше ціна акцій зростає, тим більше буде втрачено на короткий час. Наприклад, припустимо, що Джо забирає такий же короткий розмір у розмірі 35 доларів, але запас збільшується приблизно до 45 доларів. Якби Джо покрив свій короткий, за цієї ціни він втратить 10000 доларів (25 доларів - 35 доларів x 1000) плюс будь-які збори. Але уявіть, скільки він втратить, якби ціна акцій XYZ подорожчала до 100 доларів за акцію або навіть вище.
З іншого боку, прибуток має обмежену кількість. Припустимо, Джо бере так само короткий з однаковими акціями та ціною. Через кілька тижнів XYZ падає до $ 0 за акцію. Прибуток від зарахування складе 35 000 доларів за мінусом комісійних. Цей приріст представляє максимум, який Джо може отримати за рахунок цієї інвестиції.
Суть
Короткий продаж - це складний метод інвестування, який найкраще залишити досвідченим інвесторам з відточеними, інстинктивними ринковими навичками та досить сильною толерантністю до ризику. Хоча збитки безмежні, прибутки - ні.
