Що таке прослизання?
Під прослизанням розуміється різниця між очікуваною ціною торгівлі та ціною, за якою здійснюється торгівля. Пробуксування може відбуватися в будь-який час, але найбільш поширене в періоди підвищеної волатильності, коли використовуються ринкові замовлення. Це також може відбуватися, коли виконується велике замовлення, але недостатньо обсягу за вибраною ціною, щоб підтримувати поточний розкид між пропозиціями та пропозиціями.
Прослизання
Як працює ковзання?
Прослизання не означає негативний чи позитивний рух, оскільки будь-яка різниця між цільовою ціною виконання та фактичною ціною виконання кваліфікується як прослизання. Коли замовлення виконується, цінні папери купуються або продаються за найбільш вигідною ціною, запропонованою біржею або іншим маркет-мейкером. Це може призвести до більш сприятливих результатів, рівних або менш сприятливих, ніж запланована ціна виконання. Кінцева ціна виконання проти запланованої ціни виконання може бути віднесена до позитивного прослизання, відсутності прослизання та / або негативного прослизання.
Ринкові ціни можуть швидко змінюватися, що дозволяє прослизати під час затримки між замовленою торгівлею та після її завершення. Термін використовується у багатьох торгових майданчиках, але визначення є ідентичними. Однак прослизання, як правило, відбувається за різних обставин для кожного місця проведення.
Незважаючи на те, що лімітне замовлення запобігає негативному прослизанню, воно несе в собі притаманний ризик невиконання торгів, якщо ціна не повернеться до граничного рівня. Цей ризик збільшується в ситуаціях, коли коливання ринку відбуваються швидше, що істотно обмежує кількість часу для завершення угоди за ціною виконання.
Ключові вивезення
- Під прослизанням розуміються всі ситуації, в яких учасник ринку отримує іншу ціну виконання торгової операції, ніж призначена. Зсув відбувається, коли зміна між пропозиціями та пропозиціями змінюється між часом запиту ринкового замовлення та часом, коли біржовий або інший виробник ринку виконує замовлення. зустрічається на всіх майданчиках ринку, включаючи акції, облігації, валюти та ф'ючерси.
Приклад ковзання
Пробуксування відбувається, коли відбувається зміна розширення ставки / запитання. Ринкове замовлення може бути виконано за менш вигідною ціною, ніж спочатку передбачалося, коли це відбувається. При негативному прослизанні запит збільшився при тривалій торгівлі або ставка знизилася при короткій торгівлі. При позитивному прослизанні запит зменшився при тривалій торгівлі або ставка зросла при короткій торгівлі. Учасники ринку можуть захистити себе від прослизання, розміщуючи лімітні замовлення та уникаючи ринкових замовлень.
Наприклад, ціни на ставку / пропозицію Apple розміщуються у розмірі 183, 50 $ / 183, 53 $ в інтерфейсі брокера. Розміщено ринкове замовлення на 100 акцій, з наміром замовлення заповнюється на рівні 183, 53 дол. Однак трансакції мікросекунди комп’ютеризованими програмами піднімають розсилку ставки / прохання до $ 183, 54 / 183, 57 доларів до заповнення замовлення. Потім замовлення заповнюється на рівні 183, 57 дол. США, приносячи 0, 03 дол. США за акцію або 3, 00 дол. США за 100 акцій негативного прослизання.
Прослизання та ринок форекс
Ковзання за форекс відбувається, коли ринкове замовлення виконується або стоп-лосс закриває позицію за іншою швидкістю, ніж встановлена в порядку. Відхилення, швидше за все, відбудеться на ринку форекс, коли рівень волатильності високий, можливо, через новини подій, або в часи, коли валютна пара торгує поза піковими годинами ринку. В обох ситуаціях авторитетні торговці форекс здійснюватимуть торгівлю за наступною найкращою ціною.
