Що таке маленький ковпачок?
Малий ковпачок - це термін, що використовується для класифікації компаній з відносно невеликою ринковою капіталізацією. Ринкова капіталізація компанії - це ринкова вартість її непогашених акцій. Визначення малого обмеження може відрізнятися між брокерськими, але це, як правило, компанія з ринковою капіталізацією від 300 до 2 мільярдів доларів.
Малий запас кришки
Переваги невеликих запасів
Однією з найбільш значущих переваг інвестування в акції з невеликим капіталом є можливість обіграти інституційних інвесторів. Оскільки взаємні фонди мають обмеження, які обмежують їх купувати великі частки випущених акцій будь-якого емітента, деякі взаємні фонди не зможуть надати малогабаритному капіталу важливе становище у фонді. Для подолання цих обмежень фонду, як правило, доведеться подати до SEC. Коли фонд робить це, це означає нахилити руку і завищити раніше привабливу ціну.
Майте на увазі, що такі класифікації, як велика або маленька, є лише наближеннями, які змінюються з часом. Також точне визначення може відрізнятися між брокерськими будинками.
Ключові вивезення
- Невелика шапка, як правило, компанія з ринковою капіталізацією від 300 до 2 мільярдів доларів. Перевагою інвестування в невеликі запаси капіталу є можливість обіграти інституційні інвестори. Малі акції капіталу історично перевершували великі запаси капіталу.
Щоб обчислити ринкову капіталізацію компанії, помножте її поточну ціну акцій на кількість випущених акцій (або кількість акцій, яку компанія випустила на ринок).
Наприклад, станом на січень 2019 року компанія Shutterfly, Inc. випустила 32, 98 мільйона акцій і поточна ціна акцій - 45, 45 доларів. Відповідно до формули, ринкова капіталізація Shutterfly становить приблизно 1, 46 мільярда доларів. Більшість брокерських компаній вважають компанію невеликою компанією.
Інвестування в компанію "Малий капітал" порівняно з великими компаніями
Як правило, невеликі компанії з капіталізацією пропонують інвесторам більше місця для зростання, але також надають більший ризик та волатильність, ніж великі компанії з капіталізацією. Велика пропозиція обмеженого капіталу має ринкову капіталізацію 10 млрд. Дол. З великими компаніями з обмеженими коштами, такими як General Electric та Boeing, найагресивніше зростання має тенденцію знаходитись у дзеркалі заднього огляду, і як результат, такі компанії пропонують інвесторам стабільність більше, ніж великі прибутки, які руйнують ринок.
Історично невеликі запаси капіталу перевищували великі запаси. Зауваживши, що ефективність менших чи великих компаній залежить від часу, залежно від ширшого економічного клімату. Наприклад, великі компанії з обмеженими коштами домінували під час бульбашки технологій 1990-х, оскільки інвестори тяжіли до великих запасів технологій, таких як Microsoft, Cisco та AOL Time Warner. Після вибуху міхура в березні 2000 року компанії з невеликими ковпаками стали кращими виконавцями до 2002 року, оскільки багато великих шапок, які користувались величезним успіхом під час краху в 90-х роках на тлі краху.
Маленька шапочка проти Midcap
Інвестори, які бажають найкращого з обох країн, можуть вважати компанії з середньої капіталізації, які мають ринкову капіталізацію від 2 до 10 млрд. Історично ці компанії пропонували більшу стабільність, ніж невеликі компанії з капіталізацією, але надають більший потенціал зростання, ніж великі компанії з капіталізацією.
Однак для інвесторів, що направляють себе, витрачаючи час на просіювання невеликих пропозицій ковпачків, щоб виявити, що "алмаз у чорновій" може виявитись добре витраченим часом. Це тому, що навіть у нашому світі, багатому на дані, великі невеликі капіталовкладення можуть летіти під радари інвесторів через слабке охоплення аналітиком. При мізерному висвітленні важливі новини компанії, розробки та інновації можуть залишитися непоміченими. Навпаки, новини, що надходять від великих технологічних компаній, мають миттєві заголовки.
Приклад реального світу
Після перших шести тижнів 2019 року прогностичні прогнози на ринку прогнозували великий рік для малих ковпачків у 2019 році, оскільки індекс Russell 2000 з невеликим ковпаком просунувся на 12, 9% проти 9-відсоткового приросту для базового індексу S&P 500. Інший індекс з невеликою ковпачкою, S&P 600, за цей час набрав 12, 1%. Відскок відбувся після грудня 2018 року, коли Russell 2000 та S&P 600 опустилися на 20% нижче своїх серпневих піків. Багато інвесторів - можливо, помилково - бачили це як підтвердження ведмежого ринку. Цей розвиток підкреслює більш непередбачуваний характер маленьких ковпачків.
