Акції Spotify (SPOT) дебютували на публічній торгівлі на Нью-Йоркській фондовій біржі 3 квітня, в лістингу, який містить декілька ризиків та можливих винагород, для музичної потокової компанії. Акція відкрилася при $ 165, 90 / ш в 12:45 вечора EDT і закрилася на $ 149, 01 / ш, що на 11% знизилося від першої торгівлі, але на 13% вище порівняно з базовою ціною $ 132 / ш.
Пряме первинне публічне розміщення акцій Spotify (IPO) передбачало продаж акцій під тикерним SPOT безпосередньо інвесторам, замість того, щоб пройти андеррайтера. Це означає, що якщо акції погіршаться, не існує великого банку, який би підтримував ціну акцій за рахунок більшої кількості покупок акцій. По суті, пряме IPO, ймовірно, підвищить волатильність у перший торговий день.
У драматичному повороті керівники Spotify були помітно відсутні в ранковому дзвоні вранці IPO, за повідомленнями. Тоді відбувся неприємний хід NYSE під польотом швейцарського прапора, а не прапор Швеції, країни походження Spotify:
Extremt mycket lol på Wall Street när NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- Свен Карлссон (@svenaxel_) 3 квітня 2018 року
Прямі лістинги зазвичай використовуються для менших стартів, таких як компанія, що виходить з банкрутства, або акції, що списують акції публічної компанії.
Часи Spotify's
Крім звичайних ризиків, пов’язаних із прямими IPO, Spotify стикається з проблемами на більш широкому ринку технологій, якщо великі запаси технологій є будь-яким показником. Акції великих технологічних компаній, таких як Facebook (FB) та Amazon (AMZN), були нестабільними торгами протягом останніх тижнів.
Оцінка Facebook знизила 90 мільярдів доларів на питання конфіденційності, а акції Amazon борються після критики президента Дональда Трампа щодо політики щодо оподаткування. Навіть акції Netflix (NFLX), які, як і Spotify, залежить від моделі передплати, б’ються, збившись у понеділок на 5%.
Spotify заявив, що вибрав пряме IPO, оскільки його першочерговим завданням є не збір коштів. Натомість він хоче створити рівні умови для маленьких інвесторів та великих інвесторів, які часто надають дострокові асигнування своїм прихильним клієнтам. Spotify також економить десятки мільйонів доларів, уникаючи андеррайтера, хоча він прослухав Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) та Allen & Co., щоб порадити.
Однак деякі аналітики дуже оптимістичні щодо майбутніх перспектив Spotify, порівнюючи його з Netflix тим, що обидві ці компанії пропонують якісний, шуканий контент. Аналітик Atlantic Equities Джеймс Кордвелл заявив CNBC: "Spotify стикається з жорсткою конкуренцією, але ми вважаємо, що його багатші музичні дані та особлива спрямованість дозволять їй запропонувати найкращу послугу з точки зору відкриття музики - ключовий конкурентний диференціатор".
