Утворений в лютому 2010 року ProShares, UltraPro Short QQQ (SQQQ) - це фондовий біржовий фонд, що обертається на зворотному левері (ETF), який відстежує індекс Nasdaq-100. Цей індекс складається з найбільших компаній, як внутрішніх, так і міжнародних, котируються на фондовому ринку Nasdaq, але виключають фінансові установи. Акції компанії мають пріоритет із загальної ринкової капіталізації.
Ключові вивезення
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) - це 3-кратний зворотний ETF, який відстежує Nasdaq 100, тобто означає, що він повертає точні результати індексу Nasdaq 100 втричі. Цей ETF слідує за Nasdaq 100, що має велику вагу до технологій і акції телекомунікацій SQQQ покликаний проводитись протягом дня та не є довгостроковою інвестицією, коли витрати та занепад швидко перетворюються на прибутки.
Стратегія зворотного залучення для SQQQ означає, що вона намагається відтворити щоденний інвестиційний результат, що приблизно протилежний щоденній ефективності його базового індексу, а потім помножить ці результати на певний фактор. Заявлена мета SQQQ - втричі протилежні результати Nasdaq-100.
Це означає, що інвестори в SQQQ готуються до боротьби з більшим нефінансовим фондовим ринком. Оскільки Nasdaq-100 має велику вагу до технологій, телекомунікацій та запасів охорони здоров’я, SQQQ повинен мати тенденцію до успішної роботи, коли ці сектори працюють погано.
Усі зворотно залучені кошти складаються з фінансових похідних, а іноді навіть похідних похідних. Щоб досягти протилежності певного активу, менеджери фондів повинні торгувати короткими позиціями та свопами, що, по суті, є ставкою, на яку покладені цінні папери або інвестиції погано.
Характеристика
Постачальник коштів для SQQQ, ProShares, - це самоописана "альтернативна компанія ETF". Компанія була створена в 2006 році і зосереджена на конкретних, цілеспрямованих і відносно ризикових супутникових місцях. Більшість його ETF помірно невеликі або дуже малі, і SQQQ не є винятком; загальні активи, що знаходяться в управлінні, або AUM, в кінці 2019 року становить 1, 13 мільярда доларів.
SQQQ має відносно високий коефіцієнт витрат у 1%. Це не повинно дивуватись, оскільки стратегія фонду вимагає періодичного зрідження похідних контрактів до їх оптимального пункту; викуп у натуральній формі дуже складний для ETF з оберненим важелем.
Придатність та рекомендації
Найважливіше, що інвестори розуміють, що SQQQ є щоденно орієнтованим ETF. ProShares розробив це для короткотермінового, високого ризику та високої винагороди у випадку боротьби з Nasdaq-100. Цей фонд не підходить для довгострокового зберігання; інвестори, які купують і утримують SQQQ, вважають, що їх прибуток сильно пошкоджений витратами та занепадом.
Кілька ключових факторів заважають SQQQ виступати як прийнятний основний капітал у портфелі інвесторів. Перша - короткострокова спрямованість фонду; це не ETF, який купує і утримує. Ще однією проблемою є розмір фонду; крихітні ETF, такі як SQQQ, можуть переживати дикі коливання і завжди близькі до закриття.
Ціни акцій на SQQQ також відхиляються від історичних показників ринку. Індекс Nasdaq-100 не в повній мірі співвідноситься з загальною ефективністю фондового ринку, але це, безумовно, циклічний показник. Оскільки загальна тенденція розвитку Nasdaq з часом зростає, довгостроковий прогноз 3-кратного ETF із зворотним важелем в кращому випадку є похмурим.
Перш ніж інвестор розглядає можливість придбання SQQQ, він повинен відповідати дуже цільовому профілю. Перш за все, інвестор повинен володіти знаннями та мати комфорт із ETF із зворотним важелем. По-друге, інвестор повинен мати можливість швидко торгувати або мати радника / брокера, який може зробити те саме, щоб уникнути занепаду.
Інвестор також повинен бути комфортним з мінливістю. SQQQ несе в собі зворотну п’ятирічну бета-мінус 3, 11 і приголомшливо низьку альфа-мінус 18, 8. Коефіцієнт Шарпа від'ємний 1, 4. Хоча вони розглядаються дещо відповідно до категорії фонду, вони значно ризикованіші, ніж середній ETF або взаємний фонд.
Існує ряд переваг, коли є ETF, орієнтований на щоденний орієнтацію. Наприклад, фонд значно ліквідніший, ніж інші фонди його розміру; Середньодобовий обсяг перевищує 13, 6 млн. торгів або більше третини всіх випущених акцій.
Загалом, SQQQ найкраще виступає як дуже специфічний і невеликий супутниковий холдинг в агресивному портфелі інвесторів. Це, мабуть, найкраще використовувати як антициклічну покупку для тих, хто впевнений, що акції з великим ковпаком постраждають вже в найближчому майбутньому.
