Ви коли-небудь бачили щось, чого не можете бачити? Наступного разу, коли ви заходите до свого продуктового магазину, зверніть увагу на зернові коробки. Ви не зможете зрозуміти, що кожен талісман дивиться вниз.
Як це заплуталося, це так, щоб талісмани могли встановити очний контакт з дітьми. Це допомагає привернути увагу та встановити довіру. Таким чином діти частіше просять батьків купити коробку з крупами. Це, мабуть, моторошний контроль розуму, але там - тепер ви не можете його побачити.
Тож це стосується мене та моніторингу незвичної торгівлі. Все почалося, коли я отримав замовлення клієнта, як ніколи не бачив. Моя робота полягала в узгодженні покупців і продавців великих пакетів акцій та опціонів. Наказ був активіст-інвестор, який взяв величезний пакет акцій у компанії. Коли комусь потрібно придбати мільйони акцій, фундаменти виходять у вікно - принаймні тимчасово. Ціна акцій майже банкруту компанії зросла на 70% за кілька тижнів, лише тому, що мій клієнт був покупцем.
Було шокуючим з перших рук засвідчити, який вплив можуть мати великі інвестори на акції. Вони буквально переміщують ринки. Це змінило те, як я бачу ринки, і тепер його неможливо побачити. Тому для мене надзвичайно важливим є моніторинг того, що великі інституційні інвестори роблять незвично.
Минулого тижня розпал сезон заробітків. І поки показники ростуть, під поверхнею спостерігається деяка мінливість. За даними FactSet, 46% компаній S&P 500 повідомили про результати першого кварталу, а 77% перемогли за оцінками EPS, що вище середнього за п'ять років. Середній такт на 5, 3% вище, що також вище середнього за п’ять років. З компаній, які повідомили, 59% перемогли оцінки продажів. Це суцільно сильні показники.
Падіння змішаних доходів за І квартал становить -2, 3% станом на п’ятницю, 26 квітня. Якщо це фактичне зниження за квартал, це буде вперше за рік зменшення доходів за другий квартал 2016 року. Це багато в чому очікувалося через жорсткі порівняння з роком за рік. Однак шість секторів звітують про зростання прибутків у річному обчисленні на чолі із сферою охорони здоров’я та комунальних послуг. Тим часом п’ять секторів повідомляють про зменшення заробітку за рік у річному обчисленні на чолі з енергоносіями та інформаційними технологіями, що призводить до того, що пакет заробітку перевищує 96%:
FactSet
Примітною довгостроковою тенденцією є те, що приріст прибутків тісно пов'язаний із подорожчанням ринку. Зауважте, що, коли з’явилися натяки на уповільнення прибутків, це негативно вплинуло на ринок. Останнє зниження спаду здавалося надмірним у зв'язку із тимчасовим уповільненням EPS:
FactSet
Макро-картинка створює досить непогано для тривалого заробітку. "Торговельне вирішення" зараз на вустах ЗМІ. Ефективність акцій з 24 грудня мінімум була надзвичайною, інформаційні технології та напівпровідники все ще вищі. На цьому тижні зростання було успішним: показники S&P 500 Growth, Russell, NASDAQ та Russell Growth зростають вище.
Окремі сектори також добре реагують. Минулого тижня бачили, що охорона здоров’я сприймає живіт, але на цьому тижні відмовилася як найкращий сектор за тиждень - на 3, 7%. Комунікації були на другому місці - на 2, 7%, за ними слідкували комунальні послуги та нерухомість. З іншого боку, це оборонні дії сектора і попереджає про можливу нестабільність вперед.
FactSet
Повернувшись до незвичної інституційної діяльності: ми побачили великі покупки техніки, промисловості, фінансів та меншою мірою енергії. Продаж був меншим, ніж за тиждень до цього. Заслуговує на увагу сповільнення продажу медичних послуг.
www.mapsignals.com
Дивлячись, як складаються сектори, Mapsignals ранжирує всі акції, якими можна легко торгувати установи - в середньому близько 1400 -, а потім складає середній бал за кожен сектор. Ми бачимо, що наслідує нещодавні цінові дії: технологічні, промислові та дискреційні - це вершини як з точки зору технічних, так і основоположних принципів, а матеріали, телекомунікації та охорона здоров'я - останніми. Ще раз, зростання - вершини:
www.mapsignals.com
Нарешті, давайте розглянемо незвичну купівлю порівняно з незвичною продажем. Як ви бачите нижче, після сплеску Q1 у незвичній купівлі покупка встигла витримати себе досить добре. Продаж трохи пожвавився недавно. Це гарна річ, оскільки збалансоване співвідношення купівлі до продажу є здоровим для стійкого бика, що працює на акціях. Зазвичай мені подобається бачити близько 2: 1 у порівнянні з продажами - тобто середньодобовий показник незвичайних сигналів покупки для продажу сигналів повинен становити 66%, а 33% - для здорового стійкого зростання.
www.mapsignals.com
Маленькі очі дивляться на зернових персонажів, що дивляться на них. Ми просто бачимо їжу для сніданку. Ринки відливають і пливуть в морі повсякденних покупців і продавців. Я бачу великих гравців, які намагаються замовкнути про це. Іноді потрібна інша перспектива - саме те, що потрібно. Пабло Пікассо сказав: "Інші бачили, що є, і запитували, чому. Я бачив, що може бути, і запитував, чому ні".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Запаси технологій та промислових виробників бачать найнезвичайніші покупки, що робить сектори найкращими у своєму класі.
