Що таке ризик перенесення свопів за допомогою елемента-учасника (STRIPE)
Своп, що передає ризик з елементом, що бере участь, або STRIPE, є типом інструменту хеджування, який поєднує своп процентної ставки з обмеженням процентної ставки. Своп процентної ставки - це тип похідних інструментів, згідно з яким дві сторони погоджуються обмінятись потоками платежів або зобов’язаннями, тоді як обмеження процентної ставки - це угода між покупцем і продавцем, згідно з якою покупець гарантується в обмін на періодичну плату, що процентна ставка, яку вона сплачує за фінансовий інструмент, буде не більше встановленої суми.
Розуміння ризику передачі свопів за допомогою елемента-учасника (STRIPE)
Своп, що передає ризик елементом, що бере участь, - це складна похідна стратегія, яка використовується тими, хто бажає хеджувати ризик процентної ставки, або отримувати прибуток від тих, хто хоче захистити ризик процентної ставки. Похідні називають так, оскільки це фінансові інструменти, вартість яких походить від іншого інструменту. У випадку своп-процентної ставки вартість свопу виходить із вартості боргових інструментів, на які укладаються контракти.
Супротивники галузі фінансових послуг деривативи критикують як прості інструменти спекуляції, оскільки вони дають можливість інвесторам заробляти гроші або втрачати гроші на основі зміни вартості фінансових активів, якими вони не володіють. Деривативи, такі як свопи кредитних дефолтів, допомогли збільшити ступінь серйозності фінансової кризи, оскільки вони загрожували банкам, які продавали страховий захист від невдачі інших фінансових установ, створення яких ускладнювало поширення фінансової інфекції.
Але не всі похідні або користувачі похідних створені однаково. Існує законне використання похідних інструментів, таких як свопи процентних ставок та обмеження процентних ставок, як коли компанії використовують ці інструменти для хеджування процентного ризику.
Приклад перенесення ризику свопу за допомогою елемента-учасника (STRIPE)
Скажімо, компанія Філадельфія віджет позичила 100 мільйонів доларів для фінансування будівництва нового заводу віджетів. Він позичив гроші за фіксованою ставкою 5 відсотків, але з моменту запозичення ці грошові відсотки почали знижуватися. Для того, щоб знизити витрати на запозичення, компанія купує ризик, що передає своп, за допомогою елемента, що бере участь, в результаті чого він обмінює свій 5-відсотковий платіж у банку за кредитом зі змінною ставкою в 4 відсотки, який може впасти ще далі. У той же час, STRIPE включає обмеження процентної ставки, згідно з яким банк гарантує, що якщо відсоткова ставка знову почне зростати, філадельфійська компанія-віджет заплатить не більше 6 відсотків. STRIPE дозволяє компанії скористатися падінням ставок, захищаючи себе від більш високих ставок.
