Що таке систематичний менеджер
Систематичний менеджер коригує довгострокові та короткострокові позиції портфеля на певну цінні папери відповідно до тенденцій цін. Систематичні менеджери дозволяють цінним паперам залишатися частиною портфеля до тих пір, поки ціна цінного папера залишається вище заздалегідь визначеного рівня.
BREAKING DOWN Систематичний менеджер
Систематичні менеджери намагаються усунути поведінковий компонент інвестування, оскільки деякі інвестори вважають, що це може призвести до того, що менеджери портфелів приєднаються до цінних паперів або торгових ідей, які вже не є прибутковими. Менеджер застосовує системний підхід до того, чи залишиться цінний папір у портфелі, і продасть цінні папери або закриє позицію, якщо її ціна більше не відповідає встановленим правилам.
Цей інвестиційний підхід схожий на макро підхід, який застосовують менеджери з інвестицій, але застосовується на багатьох ринках. Наприклад, систематичний менеджер може вирішити продовжувати займати посаду до тих пір, поки розкид між поточною ринковою ціною та заздалегідь визначеною ціною зупинки втрат буде позитивним. Чим довше триває певна цінова тенденція, тим більшою є різниця між ринковою ціною та ціною зупинки.
Протилежність розсуду
Систематичні менеджери мають майже протилежний підхід до інвестування, ніж диспективні менеджери. Систематичні менеджери дотримуються тенденції незалежно від основ безпеки, оскільки менеджер орієнтується на ціну цінного папера. Диспекреальні менеджери, з іншого боку, можуть вивчити основи безпеки, щоб визначити, чи має довготерміновий ціновий тренд сенс.
Хоча систематичні менеджери в основному зосереджуються на довгострокових цінових тенденціях, вони можуть займати короткострокові позиції в цінних паперах, що може суперечити довготривалим тенденціям, яких вони дотримуються. Це тому, що короткострокові фактори, такі як раптова зміна цін, можуть поставити можливість. Наприклад, менеджер може мати бичачий погляд на нафту в довгостроковій перспективі, але може зайняти короткострокові позиції, розраховуючи, що ціна на нафту може впасти.
Більшість кількісних методів торгівлі є систематичними, оскільки встановлюються параметри та вводяться комп'ютерні програми для автоматичного здійснення торгів при досягненні певних цілей.
Приклад систематичного менеджера
Наприклад, у своїй найпростішій формі систематичний менеджер може вирішити купити акції XYZ за 10 доларів, продати, якщо ціни впадуть до 8, 50 доларів і продатимуть за 12 доларів. Однак реальність є складнішою. Цільові цілі можуть визначатися за допомогою тестування та технічного аналізу, з огляду на ключові рівні підтримки акцій. Розміри торгівлі, цільові прибутки та ціла низка інших заходів можуть зіграти свою роль.
