Телекомунікаційна компанія T-Mobile Inc. (TMUS) може не мати такої ж досяжності, як лідери ринку AT&T Inc. (T) та Verizon Communications Inc. (VZ), але її перспективи не варто недооцінювати, згідно з даними однієї з команд биків Вулиця.
У вівторок Гуггенхайм ініціював покриття акцій T-Mobile при купівлі, разом із ціновою ціною на 12 місяців у розмірі 80 доларів, що відображає 22% зростання від вівторка вранці. Торгуючи на 1, 5% і 65, 52 доларів, TMUS за останні 12 місяців слабкіше на ринку, набравши 5, 9% порівняно з 17, 9% прибутку S&P 500 за той же період. Однак за останній місяць акції TMUS збільшились на 12, 6% порівняно з ринковим зростанням на 5, 3%. У грудні компанія оголосила програму викупу акцій на суму 1, 5 мільярда доларів.
У записці до клієнтів у понеділок під назвою "Неперевізник виглядає безперешкодним" Марк Маккормака Гуггенхайма вказав, що компанія мобільного зв'язку готова забирати більше ринкової частки у своїх конкурентів, оскільки вона збільшується в мережі та перетворює грошовий потік у позитивний. "T-Mobile займає унікальне становище серед перевізників. Хоча він не користується масштабною економікою AT&T і Verizon, він користується перевагою, коли має найкраще становище зростання, оскільки займає постійну частку від інших перевізників", - написав Маккормак. "Компанія також насолоджується плодами свого зростання і повернула грошовий потік позитивним".
Успішний поворот
Маккормак, який оголосив ТМУС найкращою ідеєю своєї інвестиційної фірми в галузі телекомунікацій, підкреслив роль головного виконавчого директора Джона Легера у виборі повороту на перевізнику після його невдалого злиття з Sprint Corp. (S) у 2017 році.
"Постраждавши від неповноцінності мережі, відсутності iPhone та млявого іміджу бренду, нова команда почала шлях до відновлення", - написав він. "Боротьба через зменшення середнього доходу на користувача, коли компанія перейшла до несанкціонованих тарифних планів, зростання абонентів сприяло повороту компанії і значно випереджало зростання інших перевізників. Насправді, на даний момент, T-Mobile є єдиним оператором, який розвиває послугу дохід ".
Аналітик передбачає, що наступний стратегічний крок T-Mobile - збільшення присутності в роздрібній торгівлі після відкриття 1500 роздрібних магазинів минулого року та придбання спектру для побудови географічного охоплення, "легкий" засіб вкрасти частку від основних конкурентів. Маючи на увазі, Маккормак оцінює акції Verizon і AT&T на купівлю, і рекомендує продавати Sprint, який він вважає конкурентоспроможним на тлі "швидкої зміни трансформації" в телекомунікаційному просторі.
