Коли компанії повідомляють про прибутки, що опускаються нижче очікуваних, їх акції часто занурюються. Але коли прогнози пропущених прибутків супроводжуються слабшими орієнтирами вперед, їх запаси можуть стискатися, що, як видається, відбувається в цьому сезоні заробітку. Акції компаній з пропусками у заробітках падають більше, ніж зазвичай, оскільки їх керівники та інші керівники надають похмурі перспективи на майбутні квартали, повідомляє The Wall Street Journal.
Деякі з найбільших програв включають 3M Co. (MMM), Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), Intuitive Surgery Inc. (ISRG), Bank of New York Mellon Corp. (BK) та Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA), United Parcel Service Inc. (UPS) та Proto Labs Inc. (PRLB). Станом на минулу п’ятницю понад 45% компаній повідомили про прибутки.
7 покарань акцій за пропущений прибуток
(компанія, відсоткова зміна ціни акцій)
- 3M, - 12, 9%; Sirius XM Holdings, - 7, 2%; Інтуїтивно зрозумілий хірургічний, - 7%; Банк Нью-Йоркського Меллона, - 10%; Walgreens Boots Alliance, - 13%; Об'єднані посилки, - 8, 1%; Proto Labs, - 5%.
Що це означає для інвесторів
Станом на минулу середу, компанії, які пропустили прогнози щодо прибутку в поточному сезоні прибутку, помітили, що їхні акції в середньому знижуються на 3, 2% за два дні до звіту про прибутки та два дні після звіту. За останні п’ять років це середнє становило лише 2, 5%, згідно з даними FactSet, про які повідомляє WSJ.
Серед компаній, які вже повідомляли про прибутки в першому кварталі, аналітики Bank of America Мерріл Лінч виявили в цих повідомленнях, що згадки про "краще" або "сильніше" проти "гірше" або "слабше" відслідковують на найнижчому рівні з першого квартал 2016 року. Більш слабкі вказівки додають зниження цін на акції тих компаній, чий прибуток не вистачає прогнозів аналітиків.
Компанія 3M, яка повідомила про прибутки в четвер, побачила, що її акції впали майже на 13%, коли скоригований прибуток за перший квартал впав до 2, 23 долара за акцію, що на 0, 25 долара нижче середніх оцінок аналітиків у розмірі 2, 48 долара за акцію. Компанія також заявила, що вона втратить 2000 робочих місць через недавні результати, а власний прогноз на 2019 рік скоригував заробіток до не більше 9, 75 долара за частку від попереднього прогнозу між 10, 45 і 10, 90 доларів, повідомляє Bloomberg.
Банк Нью-Йорка Меллон повідомив про заробіток в розмірі 0, 94 долара за акцію, що на 0, 02 долара нижче, ніж аналітики оцінили на 0, 96 долара за акцію. Що стосується наперед направляючих, CNBC повідомив генерального директора Чарлі Шарфа: "Хоча поточні очікування на криву прибутковості, ймовірно, негативно вплинуть на зростання доходів протягом наступних кількох кварталів, ми залишатимемось дисциплінованими щодо витрат". Акції банку Нью-Йорка Меллона впали 10% на новини.
Попереду
Незважаючи на те, що деякі компанії, мабуть, відчувають труднощі, важливо відзначити, що станом на минулий вівторок 78% компаній S&P 500 повідомили про фактичний прибуток на акцію (EPS), що перевищує очікуваний EPS. Це фактично на шість відсоткових пунктів вище середнього рівня на 72%, повідомляє FactSet. Крім того, вони б'ють ці оцінки EPS на 5, 7%, що вище п’ятирічного середнього рівня на 4, 8%.
Це деякі оптимістичні тенденції, які, якщо вони продовжуватимуть звітувати компанії, призведуть до зростання прибутків за квартал за рік, навіть коли головний стратег з капіталу в США Морган Стенлі Майк Вілсон повторює свій заклик до рецесії прибутків цього року.
