Інвестування в іноземні активи підтвердило переваги диверсифікації, і більшість окремих інвесторів користуються перевагами міжнародних активів. Однак, якщо ви не інвестуєте в іноземні цінні папери, випущені в доларах США, ваш портфель набуде елемента валютного ризику. Валютний ризик - це ризик переходу однієї валюти на іншу валюту, що негативно впливає на загальну віддачу. Інвестори можуть прийняти цей ризик і сподіватися на краще, або вони можуть його зменшити або усунути. Нижче наведено три різні стратегії зниження чи усунення валютного ризику портфеля.
Хеджуйте ризик за допомогою спеціалізованих фондових біржових фондів
Існує багато фондових біржових фондів (ETF), які зосереджені на наданні довгої та короткої експозиції до багатьох різних валют. Наприклад, Короткий євро фонд ProShares (NYSEARCA: EUFX) прагне забезпечити прибутки, які є зворотними до щоденної ефективності курсу євро. Такий фонд може бути використаний для зменшення впливу портфеля на ефективність євро.
Якщо інвестор придбав актив, що базується в Європі та виражений у євро, щоденні коливання ціни долара США проти євро вплинуть на загальну віддачу активу. В цьому випадку інвестор буде "довго" з євро. Купуючи також такий фонд, як ProShares Short Euro Fund, який би ефективно "скоротив" євро, інвестор скасував би валютний ризик, пов'язаний з початковим активом. Звичайно, інвестор повинен переконатися у придбанні відповідної суми ETF, щоб бути впевненим, що довгі та короткі експозиції до євро відповідають 1-у-1.
ETF, що спеціалізуються на довгому або короткостроковому впливі на валюту, мають на меті відповідати фактичним показникам валют, на які вони зосереджені. Однак фактичні показники часто розходяться через механіку коштів. У результаті не всі валютні ризики будуть усунені, але переважна більшість може бути.
Використовуйте форвардні контракти
Валютні форвардні контракти - це ще один варіант зменшення валютного ризику. Форвардний контракт - це угода між двома сторонами про купівлю або продаж конкретного активу на певну майбутню дату за однією конкретною ціною. Ці договори можуть бути використані для спекуляцій або хеджування. З метою хеджування вони дозволяють інвестору фіксувати певний курс валюти. Зазвичай ці договори вимагають суму депозиту у валютного брокера. Далі наведено короткий приклад того, як працюють ці договори.
Припустимо, один долар США дорівнював 111, 97 японських ієн. Якщо людина інвестує в японські активи, наражається на ієну і планує перетворити цю ієну на долар США через шість місяців, він може укласти шестимісячний форвардний контракт. Уявіть, що брокер надає інвестору пропозицію купувати долари США та продавати японську ієну за курсом 112, що приблизно еквівалентно поточному курсу. Через півроку можливі два сценарії: Обмінний курс може бути сприятливішим для інвестора, або він може бути гіршим. Припустимо, обмінний курс погіршиться - 125. Зараз для купівлі 1 долара потрібно більше ієни, але інвестор буде заблокований у курсі 112 і обміняє заздалегідь визначену суму ієни на долари за цим курсом, виграючи від контракту. Однак, якби ставка стала більш сприятливою, наприклад, 105, інвестор не отримав би цю додаткову вигоду, оскільки був би змушений проводити операцію за номером 112.
Використовуйте опції валюти
Валютні варіанти дають інвестору право, але не зобов'язання, купувати або продавати валюту за певним курсом на певну дату або до неї. Вони подібні до форвардних контрактів, але інвестор не змушений брати участь в угоді, коли настає термін дії договору. У цьому сенсі, якщо обмінний курс опціону є більш сприятливим, ніж поточний спотовий ринковий курс, інвестор скористається опцією та виграє від контракту. Якби курс спотового ринку був менш сприятливим, тоді інвестор дозволив би опціону втратити чинність і проводити торгівлю валютою на спотовому ринку. Ця гнучкість не є безкоштовною, і варіанти можуть представляти дорогі способи хеджування валютного ризику.
