Що таке арбітраж часу?
Тимчасовий арбітраж відноситься до можливості, що створюється, коли акція не вистачає своєї позначки і продається на основі короткострокової перспективи з невеликою зміною довгострокових перспектив компанії. Таке зниження ціни на акції відбувається, коли компанія не виконує оцінок прибутків аналітиків або її керівництва, в результаті чого короткочасне спотикання, коли ціна акцій знижується. Інвестори, такі як Уоррен Баффет та Пітер Лінч, використовували арбітраж часу, щоб збільшити свої шанси випереджати ринок.
Ключові вивезення
- Тимчасовий арбітраж - це торгова стратегія, яка прагне скористатися короткостроковими змінами цін, які не відповідають довгостроковій перспективі. Така можливість може виникнути, якщо чутки поширюються або заголовки новин поширюються, що негайно впливають на ціну, але які не роблять будь-яким значущим чином змінюють основи інвестицій. Ключова стратегія для інвесторів з вартістю, арбітраж за часом може бути покращений із застосуванням опціонів або інших контрактів на деривативи.
Як працює арбітраж часу
Арбітраж часу - найкращий друг інвестора з довгостроковою вартістю. Існує чимало прикладів арбітражу за часом, але регулярність випуску прибутку та оновлення керівництва надає нескінченний потік можливостей містеру Маркету реагувати на незначно негативні новини. Взагалі кажучи, одиночні промахи не означають, що компанія переживає проблеми, і часто є хороший шанс на відскок на тривалий термін. Однак якщо помилки стають звичними, арбітраж за часом насправді може бути програшним пропозицією.
Головне - добре розуміти компанію, що лежить в основі акцій, та її основи. Це дозволить вам розібрати тимчасові переваги, що виникають внаслідок реакції ринку, на основі фактичних девальвацій, спричинених ерозією основного бізнесу компанії.
Тимчасовий арбітраж як стратегія варіантів
По суті, арбітраж часу - це ще одна версія старої поради: "купуй погані новини, продавай на добро". Купівля добре досліджених акцій на занурення - це відмінна стратегія, оскільки навіть акції мега-шапки бачать значні коливання у цілому протягом року, хоча їх п'ятирічна траєкторія - це стабільне зростання ціни. Покупка на зануренні - це простий спосіб отримати запас, яким ви хочете володіти довгостроково.
Однак є й інші способи домогтися арбітражної гри в часі. Одним з найбільш цікавих є використання варіантів придбання акцій на занурення або отримання прибутку, коли він не вдається. Інвестор визначає акції, якими він має намір довгостроково володіти. Потім він продає на складі запас. Якщо акція не опускається, це означає, що вона продовжує зростати у ціні або залишатися вище страйкової ціни, інвестор отримує можливість утримувати надбавку і не закінчує володіти акціями. Якщо акція знижується до страйкової ціни, інвестор купує акції за ще нижчою ефективної ціною, оскільки опціонна премія, зібрана на сьогоднішній день, компенсує частину вартості покупки. Ризик, звичайно, полягає в тому, що акція падає набагато нижче ціни страйку, це означає, що інвестор закінчує платити вище ринкових цін, щоб придбати акції компанії, якою він хоче володіти.
