Що таке чайові?
Типпінг - це акт надання суттєвої непублічної інформації про публічно торгувану компанію або цінні папери особі, яка не уповноважена мати цю інформацію. Поки інформація точна, чайові можуть принести величезний прибуток інвестору, який діє на неї під час здійснення операції з цінними паперами. У більшості випадків це також призводить до несправедливих вигід для самоскидів через попередньо домовлених угод про розподіл прибутку від торгівлі. Типпінг тісно пов'язаний із торгівлею інсайдерськими.
Ключові вивезення
- Тіппінг - це акт повідомляти комусь секретну інформацію про публічно торгувану компанію або цінні папери, які можуть спонукати їх до здійснення транзакції. Введення даних в цих випадках є незаконним: особа, яка отримує внутрішню інформацію, або знає, або підозрює, що вантажник порушує довірений обов'язок; самоскид отримує певну користь від перекидання; самоскид переходить на чайові з очікуванням, що одержувач намагатиметься отримати прибуток від нього. Доки інформація буде точною, чайові можуть принести величезний прибуток інвестору, який діє на неї під час здійснення операції з цінними паперами.
Як працює чайові
Підказка може відбуватися особисто, телефоном, поштою, електронною поштою або в Інтернеті. Переливання в цих випадках є незаконним: особа, яка отримує внутрішню інформацію, або знає, або підозрює, що самоскид порушує довірений обов'язок; самоскид отримує певну користь від перекидання; самоскид переходить на чайові з очікуванням, що одержувач спробує отримати з цього прибуток.
Хоча випадки чайових зустрічаються рідко, інвестиційні банкіри та адвокати часто володіють істотною непублічною інформацією, яка може бути використана для чайових. Оголошення про злиття та поглинання (M&A) часто призводять до значних змін цін акцій компаній, що займаються.
Багато з цих потенційних угод про злиття та поглинання розробляються тижнями або місяцями, перш ніж вони будуть оголошені громадськості. Ряд старших банкірів, бухгалтерів, адвокатів та їх молодший персонал (навіть адміністративний персонал) будуть знати про ці майбутні угоди, але вони покладаються на суворі правила конфіденційності. Розповсюдження інформації не уповноваженим особам призведе до звільнення самоскида і, можливо, матиме набагато гірші юридичні наслідки.
Відливання може також відбуватися до оголошення про прибутки компанії.
Штрафи за типінг
Якщо особу звинувачують у накладенні на користь родича чи друга, який потім торгує цінними паперами відповідно до внутрішньої інформації, - ця особа може бути притягнута до відповідальності до трьох разів, ніж отриманого прибутку або ушкодження, уникненого, плюс зменшення прибутку від торгівлі, якщо ваш наконечник не може платити.
Приклад підказок
Припустимо, в компанії є фінансовий аналітик, який допомагає складати квартальні звіти про прибутки. Аналітик дізнається, що несподіваний дефіцит прибутків на акцію (EPS) буде оголошений у день оголошення прибутку компанії. Він ділиться цією інформацією з другом, поки вони разом пивають пиво в барі. Потім товариш аналітика купує велику кількість опціонів на акції компанії через Інтернет-акаунт матері.
На дату оголошення про прибуток компанії акція падає, приносячи величезний прибуток для наконечника (друга аналітика). Частка прибутку ділиться частиною прибутку зі своїм другом, самоскидом. Коли Генеральна прокуратура дізнається про цей випадок допущення, обох цих осіб звільняють роботодавці і подають до суду за інсайдерську торгівлю, що в підсумку призводить до зменшення прибутку від торгівлі.
