З часів Великої рецесії стартапи технологій стали джерелом найбільшої цінності та можливостей. Деякі сфери з найбільш хвилюючим зростанням включають смартфони, економіку спільного використання, хмарні обчислення та біотехнології. Вибрані компанії чудово отримували прибуток від цих тенденцій.
Технологічні розробки дозволяють новим компаніям отримати доступ до мільйонів людей через Інтернет. Крім того, для багатьох технологічних компаній вартість розробки та обслуговування програмного забезпечення не змінюється кардинально залежно від кількості клієнтів, що дає цим компаніям потенціал для збільшення. Таким чином, ці компанії можуть принести вигідні прибутки інвесторам, оскільки вони, як правило, мають високу маржу з потенціалом для швидкого зростання.
Стартові інвестиції
На жаль, для більшості інвесторів стартапи недоступні на публічних ринках. Однією з тенденцій після Великої рецесії є величезні грошові маси, що виливаються на приватні ринки. Таким чином, компанії здатні зростати до великих розмірів без доступу до публічних ринків. Uber виросла до 50 мільярдів доларів як приватна компанія.
Стартапи схильні залишатися приватними якомога довше, щоб засновники могли здійснювати більш значну контрольну діяльність з точки зору справедливості та бачення. Після того, як компанії є публічними, їх оцінка схильна до примх і бажань Уолл-стріт, які, як правило, зосереджені на короткостроковій перспективі.
Однак на громадських ринках існує декілька транспортних засобів, які піддають інвесторів стартапи.
Відродження IPO ETF
Ренесансний IPO ETF (NYSEARCA: IPO) дозволяє інвесторам отримати доступ до широкої, диверсифікованої сукупності компаній, які щойно стали публічними. Звичайно, це не пряма експозиція стартапів, але ті ж самі тенденції, що сприяють оцінці стартапів на приватних ринках, також сприяють оцінкам для нещодавно зареєстрованих компаній.
Тому IPO є ефективним проксі-сервісом для апетитів до ризику при запуску інвестицій. Коли інвестори є бичачими на IPO, це добре відповідає стартовим оцінкам. Зворотне також справедливо, коли приватні стартап-інвестори тримаються на акціях нових публічних компаній або купують їх, якщо оцінки порівнянні з приватними ринками. Враховуючи піну на приватних ринках, багато людей знаходять кращі можливості на державних ринках за допомогою фондових біржових фондів (ETF), таких як IPO.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) технічно не є ETF, оскільки його рішення базуються не на індексі чи формулі, а на розсуді керівної команди. Деяким чином він перевершує ETF, оскільки немає співвідношення витрат. Однак він забезпечує ту саму функцію, що і ETF, надаючи інвесторам низьку вартість, диверсифіковану експозицію до сектора економіки. GSVC надає інвесторам вплив на найбільш швидко зростаючі інноваційні стартапи.
Станом на серпень 2015 року, серед основних акцій GSVC були: Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify та Jawbone. Усі ці компанії продемонстрували сильне зростання в плані користувачів або доходів, і їх IPO очікують дуже довго. Інвестор, який очікує тривалої інфляції на приватних ринках відносно державних ринків, може зіграти цю тему, придбавши GSVC.
Підходячи як акція, яка інвестує в стартапи ранньої стадії, GSVC виявився досить мінливим. Фонд дебютував у червні 2011 року на рівні 15 доларів. У цей час він став гарячою властивістю, оскільки він проводив акції Facebook та Twitter, дозволяючи інвесторам отримати доступ до своїх IPO. Однак, коли дебютували ці компанії, попит на GSVC охолодився, а запас зменшився вдвічі. З цього моменту він повільно повернувся до 10 доларів станом на серпень 2015 року.
