Майор рухається
Важливий аналітик з Банку Америки Мерріл Лінч знизив програму Boeing Company (BA) сьогодні, коли очікується, що повернення 737 Max в небо забирає набагато більше, ніж оновлення програмного забезпечення. Новини сьогодні прислали запас на 5%.
Я можу стверджувати, що збитки ускладнювалися тим, що запаси Boeing досягли рівня опору, рівного нижньої частини маршового розриву. Так званий "відскок мертвої кішки" - це розрив у зворотному боці, який супроводжується коротким з'їздом до опору, а потім падінням.
Коли торговці викликують рух як мертвий кіт, який відскакує, він може стати пророцтвом, що самореалізується. Більшість великих торговців знають, що недоліки часто створюють рівень опору, тому вони припускають, що ризик чергового краху після мітингу назад до низу розриву дуже високий. Тому будь-яка негативна новина, яка збігається з «відскоком», може мати негативну реакцію на торговців, які вже були готові продати при будь-яких ознаках неприємностей.
На жаль, втрати Boeing мають неабиякий вплив на Dow Jones Industrial Average (DJIA). Як я вже обговорював у попередніх випусках Chart Advisor, DJIA - це поганий показник, оскільки він зважений ціною акцій, яка не має нічого спільного зі значенням. Якщо Boeing має поганий день, це матиме величезний вплив на DJIA, оскільки це також найдорожчий запас і становить приблизно 11% індексу DJIA.
Однак, незважаючи на проблеми DJIA, я вважаю, що це все ще має значення, оскільки його так широко спостерігають серед роздрібних інвесторів. Майже половина всіх акцій у США належить індивідуальним інвесторам, і якщо великий відсоток з них знайомий лише з DJIA, то низька ефективність може мати вплив на настрої інвесторів серед цієї критичної сукупності.
Один поганий день, спричинений зниженням рівня Боїнга, не створить ведмежий ринок, але якщо Boeing вступить у більш серйозний спад, він може затягнутися на DJIA тижнями або місяцями. Якщо це станеться, на настрої інвесторів може вплинути і ризик додаткової нестабільності зросте.
S&P 500
Боїнг також включений до S&P 500, але оскільки цей індекс є зваженим значенням, Boeing становить лише 0, 85% від значення індексу. Це означає, що S&P 500 є більш точним відображенням загальної продуктивності акцій з великим капіталом в цілому.
S&P 500 повільно рухається вище з моменту виходу 1 квітня, що є нормальною поведінкою. Історично розширені тенденції биків супроводжуються пропорційним зниженням денного діапазону торгів. Як ви бачите на наступній діаграмі, показник Середній істинний діапазон (ATR) був у спаді, оскільки індекс підтвердив зворотний прорив голови та плечей 26 березня.
Незважаючи на те, що зниження волатильності є позитивним знаком, S&P 500 продовжує консолідуватись у межах зростаючої моделі клину, що може виступати як опір у короткий термін. Я не був би здивований, коли інвестори коротко зупиняються, поки вони чекають, як виглядатимуть прибутки, коли великі банки починають звітувати цієї п’ятниці з JPMorgan Chase & Co. (JPM) та Wells Fargo & Company (WFC).
:
Загальний запас електричної енергії виходить з ладу після зниження рівня JPMorgan
7 акцій, на які вплинула криза Боїнга
5 причин Голдман каже, що заборона викупу погана для акцій
Показники ризику - Brexit та фунт
Основні показники ринкового ризику залишаються спокійними після інверсії кривої дохідності минулого місяця. Це не означає, що немає жодних ознак слабкості, але це вказує на те, що інвестори, як видається, не мають великої ціни в найближчій перспективі.
Я спостерігав за британським фунтом (GBP) за ознаками слабкості, оскільки Brexit як і раніше є найбільш значним ризиком, що криється. GBP був стабільно стабільним щодо євро (EUR), як ви бачите на наступній діаграмі. Якби торговці були стурбовані двома фронтами переговорів щодо Brexit (один між Великобританією та ЄС та другий у складі суперницьких фракцій парламенту), нам слід було б спостерігати зростання курсу EUR / GBP, коли слабшає курс GBP.
Я спостерігатиму за цим курсом цього тижня для ознак перерви вище. Така цінова активність вказує на ослаблення курсу GBP та зростання скептицизму, що можна уникнути найгіршого сценарію Brexit. Тереза Мей, прем'єр-міністр Великої Британії, вела переговори з главою Лейбористської партії Великобританії Джеремі Корбіном щодо компромісного плану Brexit, який, ймовірно, буде обговорений у середу з лідерами ЄС. Якщо ринок не подобається прогресу в обох переговорах, ми повинні побачити, що він відображається на курсі євро / GBP на початку.
:
Минулого тижня ФРС вилучила з банківської системи 20 мільярдів доларів
Вилучіть прибуток, використовуючи позапродані ETF
Вихід із ринків з перекупленої території
Підсумок - акції, ймовірно, залишаться плоскими до заробітку
Оскільки сезон прибутку настільки близький до наростаючого, трейдерам не слід надто турбуватися про повільний ринок сьогодні. Очікуючи якусь несподівано погану новину про Brexit, я очікую, що акції залишаться рівними або навіть злегка негативними, оскільки ціни консолідуються в рамках клинового шаблону S&P 500, а інвестори чекають, коли банківські звіти почнуть розпочинатися у п’ятницю та наступний понеділок.
