Майор рухається
На Уолл-стріт поки з'явилися деякі очікувані первісні публічні акції (IPO) у 2019 році. Ось список кількох великих, їх IPO-ціна та їх відкрита ціна:
- , Inc. (PINS) - IPO ціна: $ 19 - Відкрита ціна: $ 23, 75Lyft, Inc. (LYFT) - IPO ціна: $ 72 - Відкрита ціна: $ 87, 24Levi Strauss & Co. (LEVI) - IPO ціна: $ 17 - Відкрита ціна: $ 22, 22Zoom Video Communications, Inc. (ZM) - IPO ціна: 36 дол. США - Відкрита ціна: 65, 00 дол.
Що ви помічаєте щодо кожного з цих IPO? Відкрита ціна вище, ніж ціна IPO у кожному прикладі.
Ось як це має працювати. Інвестиційні банки повинні допомогти компанії отримати якомога більше IPO, не завищуючи IPO. Таким чином, компанія отримує заслужені гроші, а інвестори відчувають, що вони прийняли гарне рішення, що привертає більше акцій інвесторів.
(Бічна примітка… Інвестиційні банкіри Zoom зробили це жахливо. Вони залишили на столі майже половину того, що Zoom міг підняти за допомогою IPO.)
Плюс відкрита ціна вище ціни IPO сигналізує про те, що Уолл-стріт має впевненість у майбутньому потенціалі прибутку компанії.
Ось чому сьогодні цінова акція на IPO Uber Technologies, Inc. настільки невтішна. IPO-ціна Uber склала 45 доларів. На жаль, коли пролунав початковий дзвоник, акції Uber відкрилися на рівні 42 долари. Як видно з п'ятихвилинної діаграми нижче, акції Uber коротко підскочили до 45 доларів протягом перших п'яти хвилин торгівлі, але потім вона знизилася до внутрішньоденного мінімуму - 41, 06 долара протягом наступних п'яти хвилин. Зрештою, після того, як колисився вперед і назад протягом усього торгового дня, Uber закрився на рівні 41, 57 долара.
Це бентежний дебют для Uber. Багато хто, ймовірно, вказують на мінливі обставини на ринку в цілому під час відкриття дзвінка через підняття тарифів, яке вступило в дію сьогодні вранці, але це не пояснює, чому Uber не зміг відскочити, як зробив S&P 500 замикаючим дзвоном.
S&P 500
S&P 500 сьогодні багатьох здивував, згуртувавшись у другій половині торгового дня, не лише знизивши свої мінімуми протягом дня, але й закрившись на більш високому рівні, ніж він відкрився. Індекс закрився вдень на рівні 2881, 63, що вище, ніж S&P 500, закритого в середу чи четвер.
Сьогоднішній рух цін, безумовно, підтвердив, що трейдерам комфортно сьогоднішній довготривалий підйом американського фондового ринку. Він також підтвердив, що рівень опору на рівні 2 816, 94, який утримував S&P 500 з середини жовтня 2018 року до початку березня, зараз виступає як міцний рівень підтримки.
Це явище ми бачимо в технічному аналізі весь час. Колишній опір стає новою підтримкою під час зростання, а колишня підтримка стає новим опором під час спаду. Нам доведеться зачекати до наступного тижня, щоб дізнатися, чи залишиться сезон прибутку бичачим, і S&P 500 відновить свою тенденцію до зростання, але побачити підтримку підтримки сьогодні є відмінним першим кроком.
:
Лайфт проти Убера: в чому різниця?
Чому IPO Uber завищений: Aswath Damodaran
Uber: Переваги та недоліки
Показники ризику - VIX
Уолл-стріт іноді є кумедним місцем. Весь тиждень аналітики - у вас справді включено - обговорювали можливі ризики та реакції, які можуть виникнути внаслідок адміністрації Трампа вперед із підвищенням тарифів. І тепер, коли настав день і тарифи на 200 мільярдів доларів китайських товарів дійсно підскочили з 10% до 25%, S&P 500 дав свою відповідь. Це було підтримкою.
Однак, якщо подивитися на індекс волатильності CBOE (VIX), ви побачите набагато більш бичачу картину. Сьогодні VIX опустився нижче 18, закрившись на 16. Це сигналізує про те, що торговці більше не турбуються про неминучий відкат S&P 500. У той же час важливо відзначити, що VIX не опустився досить низько, щоб сигнал, що торговці вважають, що бичачий тренд негайно також почне зростати вище. Це просто підтвердження підтримки, яку ми бачимо на фондовому індексі.
Сьогоднішній рух на VIX - чудовий приклад ідеї, що єдине, що ненавидить Уолл-стріт, - це невизначеність. Повідомте торговцям на Уолл-стріт хороші чи погані новини, і вони приймуть обґрунтовані рішення у своїх портфелях. Скажіть торговцям на Уолл-стріт, що у вас немає новин для них, і що їм доведеться здогадуватися, що буде далі, і вони будуть підшивати і ганяти, поки вони хеджують свої портфелі.
Незважаючи на те, що більшість трейдерів не хотіли, щоб підвищення тарифів пройшло сьогодні, тепер, коли це відбувається, торговці можуть вживати будь-яких кроків, які вони вважають за потрібне у своїх портфелях. Їм більше не доведеться хеджувати проти невідомого.
:
Світові перспективи торгівлі затьмарені невизначеністю політики
3 захисні ETF для невизначеності ринку
Підсумок - повний сюрпризів
Уолл-стріт сьогодні був сповнений сюрпризів. Якби ви сказали аналітикам, що підвищення тарифів було впевненою справою до того, як ринок відкрився, і що UBER проводить своє IPO сьогодні, більшість з них прогнозували б, що S&P 500 продається і Uber збирається стрибнути набагато вище його IPO ціна.
Жодне з цих речей сьогодні не сталося. Іноді просто потрібно взяти те, що дає ринок, навіть якщо це не те, що ти очікував, що трапиться.
