Варіантність проти коваріації: огляд
Варіантність та коваріантність - це математичні терміни, які часто використовуються в статистиці та теорії ймовірностей. Варіантність стосується поширення набору даних навколо його середнього значення, тоді як коваріація - міра спрямованої залежності між двома випадковими змінними.
На додаток до їх загального використання в статистиці, обидва ці терміни мають специфічне значення і для інвесторів, посилаючись на вимірювання, проведені на фондовому ринку та розподіл активів, обидва зазначені нижче.
- У статистиці дисперсія - це поширення набору даних навколо його середнього значення, тоді як коваріація - це міра спрямованої залежності між двома випадковими змінними. Варіантність використовується фінансовими експертами для вимірювання мінливості активу, в той час як коваріація описує дві різні прибутки інвестицій за певний період часу в порівнянні з різними змінними. Менеджери з портфеля можуть мінімізувати ризик у портфелі інвестора, купуючи інвестиції, які мають негативну коваріацію до однієї інший.
Варіантність
Варіант використовується в статистиці для опису розподілу між набором даних від його середнього значення. Він обчислюється шляхом знаходження середньозваженого на вірогідність середнього квадратичного відхилення від очікуваного значення. Так чим більша дисперсія, тим більша відстань між числами у множині та середнім. І навпаки, менша дисперсія означає, що числа в наборі наближаються до середнього.
Поряд зі своїм статистичним визначенням термін дисперсія може використовуватися і у фінансовому контексті. Багато експертів з акцій та фінансові консультанти використовують дисперсію акцій для вимірювання її мінливості. Вміння висловити лише те, наскільки цінність даного запасу може відійти від середнього значення в одній кількості, є дуже корисним показником того, з якою величиною ризику виникає певний запас. Акція з більш високою дисперсією зазвичай має більший ризик та потенціал для вищої чи меншої віддачі, тоді як акція з меншою дисперсією може бути менш ризикованою, тобто вона матиме середню віддачу.
Коваріація
Коваріація позначає міру того, як зміниться дві випадкові величини при їх порівнянні. Однак у фінансовому або інвестиційному контексті термін коваріація описує прибуток від двох різних інвестицій протягом певного періоду порівняно з різними змінними. Зазвичай ці активи є товарними цінними паперами в портфелі інвестора, наприклад, акціями.
Позитивна коваріація означає, що обидві доходи інвестицій мають тенденцію одночасно рухатися вгору або вниз. З іншого боку, зворотна або негативна коваріація означає, що віддача віддалятиметься одна від одної. Тож коли один піднімається, падає інший.
Коваріація може вимірювати переміщення двох змінних, але вона не вказує на ступінь переміщення цих двох змінних один щодо одного.
Коваріація також може бути використана як інструмент для диверсифікації портфеля інвесторів. Для цього менеджер портфеля повинен шукати інвестиції, які мають негативну ковариацію один до одного. Це означає, що коли повернення одного активу падає, то прибуток іншого (пов'язаного) активу збільшується. Тож придбання акцій з негативною коваріацією - це відмінний спосіб мінімізувати ризик у портфелі. Очікується, що екстремальні вершини та долини продуктивності акцій скасують один одного, залишаючи стійкішу віддачу протягом років.
