Коефіцієнт інформації вимірює перевищення прибутку та ризику щодо конкретного показника. Він по суті використовується для вимірювання результативності діяльності активного керівника пайового фонду. Використовуючи коефіцієнт інформації, інвестор може визначити, наскільки активний менеджер міг перевершити тест, і він також вказує на тривалість часу, який активний менеджер міг би перевершити тест. Низький коефіцієнт інформації - це сигнал про те, що ПІФ неефективний і його не слід сприймати як життєздатну інвестицію. Більш високий коефіцієнт інформації означає, що активний менеджер мав кращу здатність перевершувати орієнтир - і протягом більш тривалого періоду часу.
Якщо взаємний фонд має низький коефіцієнт інформації, це означає, що активний менеджер цього взаємного фонду або не в змозі отримати надлишкову або ненормальну віддачу, або не зміг отримати надлишкову віддачу протягом тривалого періоду часу. Якщо коефіцієнт інформації досить низький, це означає, що менеджер не зміг отримати надлишкову віддачу за будь-яку кількість часу.
Якщо коефіцієнт інформації взаємного фонду є негативним, це означає, що взаємний фонд взагалі не міг отримати надлишкової доходності. Інформаційне співвідношення менше 0, 4 означає, що пайовий фонд не міг давати надлишкову віддачу протягом досить тривалого часу, щоб пайовий фонд був гарною інвестицією. Інвестор не повинен вкладати кошти у взаємний фонд із коефіцієнтом інформації нижче 0, 4. Якщо коефіцієнт інформації становить від 0, 4 до 0, 6, це вважається хорошою інвестицією, а співвідношення інформації між 0, 61 і 1 вважається великою інвестицією.
