Коефіцієнт оборотного капіталу є дуже базовим показником ліквідності. Він має на меті вказати, наскільки здатна компанія виконувати свої поточні фінансові зобов'язання та є показником основної фінансової платоспроможності компанії. Що стосується фінансової звітності, це цифра, яка відображається в нижньому рядку балансу компанії.
Визначення хорошої коефіцієнта оборотного капіталу
Коефіцієнт обчислюється шляхом ділення оборотних активів на поточні зобов'язання. Його також називають співвідношенням струму.
Як правило, коефіцієнт оборотного капіталу, менший за один, вважається потенційним майбутніми проблемами з ліквідністю, тоді як співвідношення 1, 5 до двох трактується як вказівка компанії на міцній фінансовій основі з точки зору ліквідності.
Все більш високе співвідношення вище двох не обов'язково вважається кращим. Значно вищий коефіцієнт може вказувати на те, що компанія не робить належної роботи, використовуючи свої активи для отримання максимально можливого доходу. Непропорційно високий коефіцієнт оборотного капіталу відображається на несприятливому коефіцієнті рентабельності активів (ROA), одному з первинних коефіцієнтів рентабельності, що використовується для оцінки компаній.
Що означає коефіцієнт оборотного капіталу про ліквідність?
Ліквідність є критично важливою для будь-якої компанії. Якщо компанія не може виконати свої фінансові зобов’язання, то це загрожує банкрутством, незалежно від того, наскільки перспективними будуть перспективи її майбутнього зростання. Однак коефіцієнт оборотних коштів не є справді точним показником позиції ліквідності компанії. Він просто відображає чистий результат повної ліквідації активів для задоволення зобов'язань, подія, яка рідко насправді трапляється в діловому світі. Це не відображає додаткового доступного фінансування, яке може мати компанія, наприклад, наявні невикористані кредитні лінії.
Традиційно компанії не мають доступу до кредитних ліній за більшу кількість готівкових коштів, ніж необхідно, оскільки це може спричинити зайві відсоткові витрати. Однак функціонування на такій основі може призвести до аномально низького коефіцієнта оборотних коштів. Тим не менш, порівняння рівнів оборотного капіталу з часом може принаймні слугувати потенційними показниками раннього попередження про те, що компанія може мати проблеми з точки зору своєчасного стягнення дебіторської заборгованості, які, якщо їх не вирішити, можуть призвести до майбутньої кризи ліквідності.
Вимірювання ліквідності за допомогою циклу конвертації готівки
Альтернативним вимірюванням, яке може забезпечити більш твердий показник фінансової платоспроможності компанії, є цикл конвертації грошових коштів або операційний цикл. Цикл конвертації грошових коштів надає важливу інформацію про те, як швидко в середньому компанія перевертає товарний запас і перетворює товарний запас у платну дебіторську заборгованість.
Оскільки повільні темпи обороту запасів або повільні темпи стягнення дебіторської заборгованості часто лежать в основі грошових потоків або ліквідності, цикл конвертації грошових коштів може дати точнішу вказівку на потенційні проблеми ліквідності, ніж коефіцієнт оборотних коштів. Коефіцієнт оборотного капіталу залишається важливим основним показником поточних відносин між активами та пасивами.
