Акції Amazon.com (AMZN) виглядають пеністими, і в останні кілька разів акції досягли поточної оцінки, вона зазнала значного відшкодування. Акції гіганта електронної комерції в даний час торгуються майже на найвищому рівні, а також торгуються за історично високими оцінками. Якщо минуле слугуватиме орієнтиром на майбутнє, то його поточна оцінка передбачає, що акції Amazon, можливо, вже досягли свого найвищого рівня у 2018 році і можуть зменшитись на 10 відсотків.
В середньому, акції Amazon торгували за річним співвідношенням ціна-продаж приблизно 2 з початку 2015 року, зі стандартним відхиленням приблизно 0, 34. Це ставить оцінку в діапазоні від 1, 67 до 2, 35 рази до прогнозу річних продажів на рік. В даний час акції Amazon торгуються в 2, 42 рази на прогноз продажів на 2019 рік у розмірі 283, 36 мільярда доларів, що робить акції завищеними на історичній основі.
Дані AMZN від YCharts
Оцінювання Амазонки
Оскільки Amazon ніколи не повністю орієнтований на досягнення найнижчого рівня та збільшення прибутку, важко використовувати традиційний показник заробітку, кратного для оцінки корпоративного гіганта.
Вищенаведена діаграма демонструє, що співвідношення ціни та продажів на рік на рік виступало досить непоганим показником оцінки Амазонки. З діаграми видно, що щоразу, коли річне співвідношення ціни та продажів в минулому піднімалося вище 2, 35 в минулому, Amazon спостерігав зниження ціни на акції.
Вищі мінімуми
Ви також можете бачити, що корита в декількох постійно зростають, а це означає, що з кожним кроком нижче, ринок дисконтує акції Amazon менше, ніж попередній випадок, що може бути результатом прискорення зростання доходів компанії та підвищення валової норми прибутку. Доходи Amazon зросли в кожному з останніх трьох років - з 20 відсотків у 2015 році, до 27 відсотків у 2016 році та майже 31 відсотків у 2017 році.
Зростання триває
Очікується, що дохід продовжить зростати зі швидкістю відблиску приблизно на 31 відсоток у 2018 році та на 21, 5 відсотка у 2019 році. Важко уявити, що акції Амазонки можуть занадто різко впасти з попередніх рівнів.
Але якщо коефіцієнт просто повернеться до зростання, як це було в минулому, форвардні продажі можуть бути впали приблизно до 2, 15. І це призвело б до зменшення ринкової шапки з приблизно 682 мільярдів до 610 мільярдів доларів, зниження приблизно на 10 відсотків.
Хоча прогнозувати, як далеко акції Amazon можуть впасти від її нинішньої ціни, не є точною наукою, але ринок, очевидно, доволі чітко заявляє, що в 2, 4 рази форвардні продажі наступного року досить дорогі. І якщо це так, акції Amazon, можливо, досягли свого найвищого рівня у 2018 році, якщо компанія не зможе переконати спільноту аналітиків у тому, що її оцінки за 2019 рік є занадто низькими, що могло б дозволити скинути цю кількість.
