Ціни на акції в 2019 році різко зросли, але 20 найбільших ETF, у яких в сукупності є 1, 33 трлн доларів активів, що знаходяться в управлінні (АУМ), і частка ринку приблизно 60% у своїй категорії, спостерігається відплив або повільний ріст цього року. Тим часом, невеликі, нішеві товари ETF користуються чистими надходженнями, згідно з аналізом компанії Jefferies Equity Research: "Зростання активів сприйняло ще один поворот і, схоже, переходить у менші ETF, що охоплюють дуже специфічні сегменти інвестицій, такі як USMV для мінімальної волатильності, "- зазначають аналітики Джеффрі, які цитують MarketWatch.
Значення для інвесторів
Найбільший ETF з усіх коштів, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), за рік до 18 вересня за ETF.com зафіксував чисте вилучення 8, 7 мільярдів доларів за рік. Другий за величиною, iShares Core S&P 500 ETF (IVV), отримав чистий приплив лише 7, 8 мільярдів доларів, або всього 4, 1% від поточного АУМ. Популярний технологічно орієнтований Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), п'ятий за величиною ETF, має чистий приплив у $ 302 мільйони, що становить лише 0, 4% від його поточного AUM. В якості орієнтиру індекс S&P 500 (SPX) до 2019 року збільшився майже на 20%.
На противагу цьому ETF (USMV) iShares Edge MSCI Min Vol USA до цього року залучив чисті 10, 2 мільярди доларів, що становить надзвичайно 30% його AUM. Цей фонд пропонує портфель американських акцій, який прагне мінімізувати волатильність при низьких загальних витратах. Він опублікував коефіцієнт приросту з початку року на 22, 72%, що наближається до авансу 22, 85% за його базовим показником - індексом мінімальної волатильності MSCI у США.
USMV ETF має в цілому 212 холдингу, причому топ-10 припадає на 14, 81% вартості його портфеля. 10 кращих - на ETF.com: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), поводження з відходами Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) та Yum! Brands Inc. (YUM)
Тим часом ETF, які інвестують в невеликі запаси капіталу, особливо ті, що представлені в індексі Russell 2000, також користуються швидким притоком, повідомляє Barron. Серед Russell 2000 акцій багато зараз мають 20% або більше своїх ринкових обмежень, що належать ETF, і лідерами в цьому плані є Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) та United Bankshares Inc. (UBSI). Невеликі запаси капіталу з високою експозицією ETF можуть зазнати потрясінь ліквідності внаслідок потоків ETF, що підвищить мінливість цих запасів, згідно з дослідженнями, цитованими Barron's.
Попереду
Із віком ринку биків, і інвестори стають більш стурбовані його стійкістю, більш цілеспрямовані та захищено орієнтовані інвестиційні стратегії мають набути популярності, і це вплине на потоки фондів ETF. Вже зараз застосовується стратегія мінімальної нестабільності, про що свідчить сильний приплив коштів.
