Коли центральні банки починають послаблювати свою агресивно розкуту монетарну політику, а дні низьких процентних ставок починають згасати в минуле, одна сукупність акцій особливо відчуває наслідки - так звані дивідендні аристократи. Ці акції компаній, які відомі тим, що виплачували надійні дивіденди, переважали в епоху низьких процентних ставок, оскільки інвестори шукали дохідність там, де вони могли їх знайти. Але коли ставки починають зростати, ці акції зараз відстають від більш широкого ринку, повідомляє Financial Times.
Аристократи
Індекс аристократів S&P Dividend Aristocrats, який містить акції, які постійно збільшували щорічні дивіденди щороку протягом останніх 25 років, з початку березня 2009 року загальний прибуток становив 420%, приблизно коли розпочався останній ринок акцій биків. З іншого боку, широкий ринок, вимірюваний S&P 500, за той же період повернув лише 372%, включаючи реінвестовані дивіденди. Але з початку 2018 року індекс Аристократів знизився на 2, 3%, що нижче за показник S&P 500, що за рік є рівномірним. (До дивіться: Чому акції дивідендів вбивають приріст акцій у 2017 році )
Індекс "Аристократів дивідендів" наразі містить 53 акції високоякісних компаній, з яких 24, 7% надходять із сектору споживчих товарів, включаючи Archer Daniels Midland Company (ADM), Hormel Foods Corp. (HRL) та Walmart Inc. (WMT); 21, 4% - у промисловому секторі, включаючи Cintas Corp. (CTAS) та General Dynamics Corp. (GD); 11, 3% із сектору матеріалів, включаючи Ecolab Inc. (ECL) та Praxair Inc. (PX); 11, 1% від охорони здоров’я, як Johnson & Johnson (JNJ); 10, 8% від споживачів, що розсуджуються, як McDonald's Corp. (MCD); 9, 5% від фінансового сектору, як Aflac Inc. (AFL).
Зміна налаштувань інвестора
Серед цих великих платників дивідендів нижчі показники - «Хормель Фудс» із загальною віддачею -1, 55% на сьогоднішній день, Уолмарт на -11, 39%, Праксаїр на -2, 05%, Джонсон та Джонсон на -8, 75%, а Макдональдс на -7, 17%. (До дивіться: Чому акції дивідендів втрачають свою магію. )
Принаймні частина пояснень слабших показників цього року можна пояснити зміною переваг інвесторів у бік грошових цінних паперів, оскільки Федеральний резерв посилює монетарну політику. Ця більш жорстка політика підштовхує дохідність від короткострокових державних законопроектів. Більш висока прибутковість у поєднанні з ліквідністю цих грошових інструментів робить їх порівняно привабливішими інвестиціями. Передбачувана дохідність 12-місячного ДКО склала приблизно 2, 08% порівняно з 12-місячним зворотним прибутком дивідендів S&P 500 на 1, 95% станом на минулий понеділок, повідомляє Financial Times.
Однак не всі великі аристократи відстали від ринку цього року. У цьому році Archer Daniels Midland має загальну віддачу в розмірі 14, 36%, а річна прибутковість дивідендів - 2, 96%; Сінта має загальну віддачу в розмірі 11, 10%, а прибутковість дивідендів 0, 95%; Загальна динаміка має загальну віддачу 10, 53%, а прибутковість дивідендів - 1, 70%; а Афлак має загальну віддачу 3, 76%, а дивідендна доходність 2, 33%.
