Оскільки політична невизначеність в Італії погіршила світові ринки все нижче, один ветеринар з Уолл-стріт попередив, що найбільший ризик, що постає перед акціями США, - це потенціал кризи в Європейському Союзі (ЄС) для зміцнення долара та вживання прибутків компаній із сильним міжнародним бізнесом. (Докладніше див. Також: "Великий шторм" кредитних загроз акціонерам. )
Сильний долар скоротити доходи
Марк Грант Б. Райлі Марк Грант з'явився в інтерв'ю CNBC в середу, через день після того, як суперечка в Італії похитнула ринок і потягнула індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) вниз на 400 пунктів. Він бачить дві ситуації, які можуть витіснити третю за величиною економіку ЄС, яка становить близько 15% загального ВВП групи, поза союзом. По-перше, Італія могла б проголосувати за те, щоб повністю вийти з блоку, або вона могла відмовитись виконувати заходи жорсткої економії та бути вимушеною.
Порушення в ЄС може призвести до подолання долара ще вище, "до 1, 14 долара, можливо, 1, 12 долара проти євро", - заявив Грант. Долар досяг максимуму приблизно в 1, 25 долара проти євро в середині лютого, знизившись приблизно до 1, 15 долара за євро у вівторок, найнижчий рівень з липня 2017 року.
Дані про обмінний курс євро до долара США за YCharts
"Це може мати великий вплив на ринки акцій в США з точки зору заробітку наших міжнародних компаній", - заявив аналітик Б. Райлі. У міру зростання сили долара товари, продані світовими корпораціями США за кордоном, стають дорожчими для іноземних споживачів порівняно з товарами, проданими їх закордонними конкурентами. Особливий ризик становлять технологічні компанії, які генерують більше половини своїх доходів за межами США, і групи споживачів, які зазначають, як зазначає Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) та JPMorgan Chase & Co. (JPM) - одні з компаній, які могли бачити, що їх акції впали на геополітичний ризик. В основному вітчизняний бізнес, такий як оператори телекомунікацій, комунальні послуги та компанії з нерухомості, розглядаються як безпечніші ставки в цьому середовищі.
Від'їзд Італії може стати банкрутом ЄС
"Однією з реальних небезпек тут є те, що якщо з будь-якої причини Італія покине і знову деномінує свою валюту, ЄЦБ здійснить величезний удар, який може буквально їх банкрутувати, якщо інші країни не покладуть більше грошей", - додав Грант, який працював на Уолл-стріті протягом чотирьох десятиліть.
Невпевненість у майбутньому єврозони, зумовлена страхами щодо зростання антиєвропейських настроїв, політичних заворушень в Італії та майбутніх виборів в Іспанії, змусила багатьох, включаючи інвестора-мільярдера Джорджа Сороса, застерігти від майбутнього краху на світовому ринку та "екзистенціалу" криза ", що стоїть перед ЄС. Банки на Уолл-стріт були одними з найбільш важко постраждалих на цьому тижні, потягнувши акцій Morgan Stanley (MS) у вівторок на 5, 7%, найбільше падіння за майже два роки. У відповідь головний виконавчий директор Морган Стенлі (CEO) Джеймс Горман назвав занепокоєння перекритими, а коментарі Сороса "смішними", посилаючись на "глобальне синхронізоване зростання" і засумніваючись, що короткострокова щасливість зробить усе, щоб змінити стратегію Федерального резервного банку в процесі його продовження. намагатися нормалізувати ставки.
Зауваження Гранта Джозеф Зідл у групі Blackstone Group попереджає, що американський фондовий ринок почне ставати потворним протягом найближчих 12 місяців, оскільки зростаюча інфляція загрожує вторгненням у прибуток підприємств та розтягненням споживачів. "Це не сильно, але це широка основа. Ми бачимо це у таких речах, як підвищення цін на нафту та вищі ціни на газ, коли нафта за рік зростає на 50%. Газ збільшується на 20% за рік. Ми все бачимо протягом усієї зарплати ", - заявив він в інтерв'ю CNBC. Незважаючи на це, він вважає, що до кінця літа акції виграють "перетяжку" проти макроелементів, таких як напруга та основи Північної Кореї. (Докладніше див. Також: Морган Стенлі бачить найбільш стрімке падіння за два роки. )
