Покупці биків відіслали індекс S&P 500, що зросла до низки рекордно високих показників цього місяця, але заможні інвестори готуються до значного зниження ринку до кінця 2020 року, і тепер вони утримують в середньому 25% своїх активів готівкою, згідно з даними до всесвітнього опитування UBS Global Wealth Management, яке набрало понад 3400 відповідей. Більше того, 60% респондентів планують збільшити свої грошові асигнування ще більше, згідно з детальним звітом у Bloomberg, який підсумований нижче.
"Геополітичне середовище, що швидко змінюється, викликає найбільше занепокоєння для інвесторів у всьому світі", - зазначила у своїй заяві Паула Політо, керівник стратегії клієнтів UBS GWM. "Вони бачать, що глобальна взаємопов'язаність і відгуки змін впливають на їх портфель більше, ніж традиційні основи бізнесу, помітна зміна минулого".
Ключові вивезення
- Заможні клієнти, обстежені UBS, очікують великого розпродажу на фондовому ринку. Вони створюють високі залишки грошових коштів як захисний захід. Вони також прагнуть більшої диверсифікації та якісних акцій. Однак вони оптимістичні щодо майбутніх прибутків інвестицій.
Значення для інвесторів
UBS опитував інвесторів, що мають 1 мільйон доларів США або більше інвестиційних активів, які включають готівкові та товарні цінні папери, але виключають резиденції та особисте майно. Опитування проводилось у період з серпня по жовтень 2019 року.
Іншими ключовими висновками опитування були: майже 80% очікують зростання волатильності, 55% очікують значного продажу акцій на ринку до кінця 2020 року, а 62% хочуть збільшити їх диверсифікацію за класами активів. Незважаючи на те, що середній показник розподілу грошових коштів серед респондентів становив 25%, це зменшилося з 32% під час попередньої ітерації опитування в травні. Крім того, згідно з повідомленням Barron's про опитування, 52% не впевнені, чи варто зараз інвестувати, але 64% думають про збільшення своїх запасів високоякісних акцій.
Ще один цікавий момент полягає в тому, що ведмежі настрої серед цих заможних інвесторів стосуються лише короткострокової перспективи, оскільки 70% оптимістично ставляться до інвестиційної віддачі протягом наступних 10 років. Це суттєво протиставляє багаторічний песимізм різних ринкових експертів, які прогнозують погане повернення інвестицій протягом наступного десятиліття чи навіть довше за попередні звіти.
Ці інвестори реагують на короткострокову невизначеність, "по-справжньому скорочуючи часовий кругозір і переходячи до активів, таких як безпечні грошові кошти", зауважує Майкл Крок, керуючий директор із команди інвестиційної стратегії UBS. Тим часом Тім Кортні, головний директор з питань інвестицій (CIO) Exencial Wealth Advisors, вказує, що деякі надзвичайно обережні заможні клієнти вклали до половини своїх портфелів готівкою за іншим звітом Баррона.
Попереду
Залишки грошових фондів перевищили 3, 4 трлн дол., Що становить 10 років, і все ще зростає. Хоча багато спостерігачів сприймають це як ведмежий знак, стратеги з Банку Америки Меррілл Лінч та UBS, включаючи Паулу Політо, мають бичачу інтерпретацію. Наприклад, власницький показник касового правила BofAML подає сигнал контрагента про купівлю акцій, коли залишки грошових коштів перевищують їхні середньострокові показники, як це було протягом майже двох років, за The Wall Street Journal.
