Зміст
- 1. Герцог Енергія
- 2. Енджі
- 3. Національна сітка
- 4. ДаліEra
- 5. EDF
- 6. Енель
- 7. Ресурси домініону
- 8. Ібердрола
- 9. Південна компанія
- 10. Екселон
- Інвестиції в комунальні послуги
- Ідеальні комунальні інвестори
Комунальні компанії забезпечують електроенергією - однією з основних потреб домогосподарств та промислових підприємств. Нижче наводиться наш список 10 найкращих (за ринковою вартістю) найбільших постачальників електроенергії, природного газу та багатолінійної енергії. Цікаво, що більшість із них розташовані або в США, або в Європі. (Витрати на побудову та підтримку інфраструктури, необхідної для виробництва та розподілу енергії, є однією з найбільших проблем, з якою стикаються країни, що розвиваються.)
Ключові вивезення
- Багато інвесторів розглядають комунальні компанії як консервативні, з низькою енергонезалежністю, нециклічні інвестиції. Сьогодні електроенергетичні компанії постачають електроенергію не тільки з викопного палива, але і з різних чистих та відновлюваних джерел. Ось ми перерахуємо десять найбільших комунальних підприємств по всьому світу за ринковою обмеженням
1. Герцог Енергія
Корпорація Duke Energy (DUK) - одна з найбільших компаній, що займаються електроенергією, зі штаб-квартирою в Шарлотті, штат Північна Кароліна, її підрозділ з регульованими комунальними послугами обслуговує 7, 4 мільйона роздрібних споживачів електроенергії у шести штатах Південно-Східного та Середнього Заходу та має приблизно 57 700 мегават електрогенеруюча потужність
Майже все виробництво електроенергії Дюка відбувається з вугілля, природного газу та нафти. Станом на 2019 рік він має 29 000 співробітників, 24, 5 мільярда доларів операційного доходу, приблизно 65, 6 мільярда доларів ринку та капіталу капіталу 156 мільярдів доларів. Він також відомий тим, що постійно пропонують акціонерам високі виплати дивідендів (поточна дохідність дивідендів становить 4, 2%).
Комунальні послуги є одними з цінних паперів з найнижчим рівнем ризику, зазвичай мають більш ніж адекватні грошові потоки та чудові кредитні рейтинги.
Duke Energy експлуатує 32 200 миль загальної лінії електропередач, 268 700 миль загальної лінії розподілу та 32 900 миль загальної трубопроводу для передачі та розподілення газу.
2. Енджі
Раніше відомий як GDF Suez, Engie SA (ENGI) - багатонаціональна комунальна компанія зі штаб-квартирою у Франції. Він працює в галузі виробництва та розподілу електроенергії, природного газу та відновлюваної енергії. Зміна назви відображає відхід компанії від націоналізованої монополії газу на державі.
Станом на 2019 рік компанія має 158 500 співробітників у всьому світі та 60, 6 млрд євро доходу. Ринкова капіталізація фірми становила 35, 7 млрд євро.
3. Національна сітка
Штаб-квартира National Grid PLC (NGG) зі штаб-квартирою в Лондоні є багатонаціональною компанією з електроенергетики та газу, яка має основну діяльність у Великобританії та Північно-Східному США. Компанія володіє та підтримує мережу передачі електроенергії високої напруги в Англії та Уельсі. Як власник та оператор єдиної інфраструктури газопередачі у Великобританії, весь природний газ країни проходить через національну систему передачі Національної мережі.
Станом на 2019 рік у National Grid було близько 22650 працівників, 15, 25 млрд фунтів доходу та ринкова капіталізація в розмірі 33, 1 млрд фунтів.
4. ДаліEra
Компанія NextEra Energy Inc. (NEE), що базується в Джуно Біч, штат Флорида, є інвестиційною компанією з інтересами у виробництві, передачі та розподілі електроенергії у США та Канаді. На кінець 2018 року NextEra працює з 45 900 мегаватами, генеруючи потужність, маючи 14 700 працівників та 16, 6 млрд доларів доходу. Станом на грудень 2019 року компанія має ринкову капіталізацію приблизно 114, 5 мільярдів доларів.
5. EDF
Французька державна компанія Électricité de France SA (EDF) забезпечує виробництво, передачу, розподіл електроенергії та постачання та торгівлю енергією. Він бере участь у всіх аспектах електроенергетики. Компанії групи працюють у багатьох країнах світу та працюють у всьому світі приблизно 162 500 людей.
Компанія консолідує свою діяльність у Франції та Європі та збільшує свою присутність у ключових країнах, що розвиваються, таких як Бразилія, Китай та Росія. Компанія EDF володіє та експлуатує три найкращі світові атомні електростанції за потужністю та є найбільшим виробником електроенергії з низьким вмістом вуглецю у Великобританії. ЕФР мав щорічний дохід у розмірі 69 мільярдів євро у фінансовому році 2018 року та наразі має ринкову капіталізацію в розмірі 29, 75 мільярдів доларів.
6. Енель
Enel (ENEL), що базується в Римі, є багатонаціональною енергетичною компанією та провідним інтегрованим гравцем на світових ринках енергетики та газу з особливим акцентом на Європу та Латинську Америку. Маючи понад 64 мільйони користувачів у всьому світі, вона має найбільшу клієнтську базу серед європейських компаній. Група Enel працює в більш ніж 30 країнах на п'яти континентах, виробляючи енергію за рахунок потужності 83 000 мегаватт і розподіляючи електроенергію та газ через мережу, що охоплює понад мільйон миль.
Enel працює в гідроелектричних, термоелектричних, ядерних, геотермальних, вітрових, сонячних фотовольтах та інших відновлюваних джерелах. Майже половина виробленої в 2017 році електроенергії була без викидів вуглекислого газу, що робить її одним з найбільших світових виробників чистої енергії. Станом на кінець 2018 року він має 70 000 працівників та 74, 64 мільярда євро.
7. Ресурси домініону
Базируючись у місті Річмонд, штат Вашингтон, Dominion Resources Inc. (D) є одним з найбільших виробників та транспортерів енергії в США. Він має 25 700 мегават енергогенеруючих потужностей, 15 000 миль трубопроводу природного газу та 6 600 миль електричних ліній електропередачі.
Компанія працює з однією з найбільших в країні систем зберігання природного газу, що має 928 мільярдів кубічних футів, а також обслуговує споживачів комунальних та роздрібних споживачів енергії у 14 штатах. У Dominion було 21000 співробітників, приблизно 13, 37 мільярдів доларів продажів та 66, 4 мільярда доларів ринку на 2019 рік.
8. Ібердрола
Iberdrola SA (IBE) - іспанська громадська багатонаціональна компанія з електроенергетики, що базується в Більбао. Дочірніми компаніями є Scottish Power, Iberdrola USA та Elektro (Brazil). Вона має приблизно 31 000 працівників на чотирьох континентах, що обслуговує близько 32 мільйонів клієнтів. Компанія мала 31, 4 мільярда євро продажів за рік та 57 мільярдів євро ринкової капіталізації в грудні 2019 року.
9. Південна компанія
Південна компанія (SO) - виробник та розповсюджувач електроенергії, що базується в Атланті, яка будує, купує, володіє та управляє активами та продає електроенергію на оптовому ринку. Він працює через дочірні компанії, включаючи Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power та Mississippi Power. Він обслуговує приблизно дев'ять мільйонів клієнтів і має потужність 46 000 МВт. У компанії є 31 300 співробітників, 23, 50 мільярдів доларів операційного доходу за 2018 рік та 66, 67 мільярда доларів на ринку станом на грудень 2019 року.
10. Екселон
Основана в Чикаго корпорація Exelon (EXC) - один з найбільших генераторів електроенергії в США з потужністю понад 35 500 МВт атомної, газової, вітрової, сонячної та гідроелектричної генерації. Exelon веде бізнес у США та Канаді; вона мала дохід у 2018 році 34, 48 мільярда доларів, приблизно 34 000 працівників у США та 42, 87 мільярда доларів ринку в грудні 2019 року.
Інвестиції в комунальні послуги
Сектор демонструє високий ступінь географічної сегментації, завдяки компаніям, які користуються віртуальним монопольним статусом на своїх ринках. Комунальні компанії несуть значні авансові витрати на початок постачання комунальних послуг за рахунок придбання електропостачання та водопостачання та встановлення розподільної мережі. Через високі постійні витрати та відносно стабільні та низькі наступні граничні витрати на виробництво додаткових одиниць продукції комунальні підприємства стають природними монополістами у конкретних географічних районах. Встановлення дублюючої розподільної мережі з будівництвом електростанцій та водних установок іншими компаніями призводить до вищих витрат для громади порівняно з єдиним природним монополістом.
Через такий статус монополізму уряди у всьому світі жорстко регулюють комунальні підприємства та визначають ціни, за якими комунальні послуги можуть стягувати кошти з споживачів. Оскільки послуги дуже регульовані, зростання сектора сильно залежить від місцевого самоврядування, що дозволяє компаніям підвищувати ціни.
Як результат, ці компанії, як правило, не займаються великими розширеннями і рідко мають експоненціальні можливості зростання. Через їх зосередженість на стабільних доходах, а не на зростанні, управлінські команди, як правило, не відчувають необхідності зберігати великі суми для реінвестування в бізнес. Тому ці компанії вільні розподіляти більший відсоток свого прибутку у вигляді дивідендів акціонерам.
Від 3% до 4%
Середня дивідендна доходність, яку пропонують провідні компанії у комунальному секторі, яка, як відомо, пропонує високу виплату дивідендів.
Ідеальні комунальні інвестори
Основним зверненням інвесторів до комунальних послуг є його опір економічним підйомам та падінням. Незважаючи на те, що він не пропонує агресивних вигод під час ринків биків, він, як правило, утримує свою вартість набагато краще, ніж широкий ринок під час спаду та спаду. Звичайно, як і в будь-якому ринковому секторі, одні компанії стабільно перевершують інші.
Загальна стабільність їх доходів, поряд із стабільно високими дивідендами, робить комунальні послуги, що представляють особливий інтерес для інвесторів з доходами, особливо в умовах нижчих процентних ставок. Він також добре підходить для консервативних інвесторів, які купують і утримують, які, замість того, щоб намагатися швидко розбагатіти, бажають повільно накопичувати багатство, ухиляючись від значного ризику.
Однак, відсутність мінливості в секторі порівняно з більш широким фондовим ринком не перешкоджає йому повністю зазнати підйомів та падінь ринку. Таким чином, інвестор, який правильно прогнозує тенденції на ринку, може отримати прибуток від падіння комунальних послуг, використовуючи методи спекуляції, такі як короткий продаж та різні стратегії ф'ючерсів та опціонів, такі як опціони пут (продаж акцій у майбутньому, але за ціною, домовленою сьогодні).
Таким чином, під час хеджування впливу комунальних послуг інвестори шукають секторів, які роблять навпаки - отримують більше, ніж ширший ринок під час бикових ринків, і втрачають більше під час ведмежих ринків. Вони знаходять ці сектори, шукаючи бета-версії більше 1.
Сектори, які мають високі бета-версії - пропонують значні вигоди на етапах економічного циклу, коли комунальні послуги не мають - включають галузь вантажоперевезень (1, 32), Інтернет-програмне забезпечення (1, 29) та побудову дому (1, 29).
