У міру зростання процентних ставок банки та брокерські компанії з цінними паперами розширюють спред процентних ставок та норму прибутку. Поза фінансовим сектором великі залишки грошових коштів та невеликі боргові навантаження стануть рецептом успішності, за словами Савіти Субраманіан, американських акцій та кількісного стратега Банку Америки Мерріл Лінч. Як вона сказала Баррону, озираючись на останні десятиліття, коли процентні ставки тенденціонували вниз: "Все, що має важелі, перевершувало цінні папери, багаті на готівку. Це була вулиця в одну сторону". Не довше. "Плечі були чудовими і зараз стає злом", - додала вона.
Спираючись на вищезазначені спостереження, Субраманіан рекомендував Баррону 10 запасів. Це: виробник напівпровідників Micron Technology Inc. (MU); працевлаштування та консультаційна фірма Robert Half International Inc. (RHI); дисконтно-брокерська фірма Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE материнська компанія Intercontinental Exchange Inc. (ICE); та банківські компанії Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (РФ) та Capital One Financial (COF).
Останні показники
Для 10 акцій, рекомендованих BofA Merrill Lynch, ось, за Yahoo Finance, їх щорічна ціна рухається до 13 квітня, знижується від закриття максимумів YTD та передових співвідношень P / E:
- Мікрон: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3хРоберт, половина: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4хШваба: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0хМіжконтинентальний обмін: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3хЗіони: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & T: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2xРегіони: + 7, 6%, -8, 0%, 12, 3xКапітал один: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0х
За словами Баррона, Субраманіана та її команда використовують додаткове значення (EV) на додаток до ринкової капіталізації в своїх аналізах. "Ми намагаємось розібратися, яка частка прибутку фактору або показника ефективності сектора чи теми виходить із здатності отримувати дешевий капітал", - додала вона. Вона також виділила загалом фінансові акції, які, ймовірно, перевершують на цьому пізньому етапі ринку биків. (Докладніше див. Також: Купуйте техніку, фінансові акції для ринку пізніх биків: BofA .)
Вразливі запаси
Команда BofA Merrill Lynch також визначила 10 акцій, які, на їхню думку, понесуть істотний збиток від підвищення процентних ставок. Це, за Барроном: виробник золота та міді Newmont Mining Corp. (NEM); виробник пристроїв зберігання даних Western Digital Corp. (WDC); нафтогазовидобувна компанія Concho Resources Inc. (CXO); виробник медичних виробів Cooper Companies Inc. (COO); страховик Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); компанія з нафтових родовищ National Oilwell Varco Inc. (NOV); (PEG); та компанії з нерухомості Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) та Ventas Inc. (VTR).
Контрастна думка
Компанія BofA Merrill Lynch вважала вразливою групу компаній Concho Resources and Public Service Enterprise Group нещодавно, рекомендуючи компанією Goldman Sachs Group Inc. за високий приріст доходів щодо індексу S&P 500 (SPX) в цілому. Компанії з цим атрибутом, вважає Голдман, швидше за все перевершать ринок. Schwab та CBOE також фігурують у кошику з високими темпами зростання доходів Goldman. (Докладніше див. Також: 9 запасів, що живлять високий октановий ріст продажів .)
