Зростаючий приплив сил сприяє збільшенню витрат і зменшенню прибутковості в корпоративній Америці. Основними рушійними силами цієї тенденції є підвищення ставок ФРС, зростання витрат на робочу силу, інфляція та те, що багато експертів очікують, що наступного року буде повільніша економіка. Goldman Sachs стверджує, що десятки акцій із стійким зростанням рентабельності власного капіталу (ROE) будуть перевершувати в цьому середовищі. "Ми продовжуємо рекомендувати запаси зростання і підкреслюємо наш кошик фірм з найсильнішим очікуваним зростанням ROE, оскільки тиск націнки продовжує посилюватися. Так само, як запаси зростання зазвичай перевершують, коли економічне зростання сповільнюється, фірми, що вдається розширити ROE, повинні випереджати, коли обертання вітру наростає проти зростання ROE., - каже Голдман.
Серед 50 акцій у кошику зростання ROE Goldman є ці 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armor Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) та Cisco Systems Inc. (CSCO). Зауважте, що критерієм відбору для кошика Goldman є прогнозоване зростання ROE, не обов'язково високий показник ROE, хоча даний запас в ньому може запропонувати і те, і інше. У таблиці нижче розміщені ці запаси за темпами зростання ROE, прогнозованими Goldman, від ROE на основі доходів за останні 12 місяців (LTM) до ROE на основі прибутків наступних 12 місяців (NTM). Голдман висловив свої рекомендації у своєму останньому звіті про тижневий тиждень у США.
| Запас | Зростання ROE | YTD сумарна віддача |
| Apple | 46% | 28% |
| Cisco | 46% | 19% |
| Під бронею | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| Союз Тихоокеанський | 38% | 15% |
| Експедія | 38% | (3%) |
| Амген | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Значення для інвесторів
Середній запас у великій кошику приросту ROE у золоті має прогнозований показник ROE у розмірі 19% та прогнозований темп зростання ROE - 23%. Цифри середньої запасу в індексі S&P 500 (SPX) складають 19% та 2% відповідно. Ці результати були викладені в тому самому звіті, який стверджує, що основи залишаються міцними, вказуючи на більший приріст фондового ринку вперед. Серед цих основ - цифри ROE для S&P 500, які швидко зростають і знаходяться на рівні рекордно низького рівня.
"Подібно до того, як запаси зростання, як правило, випереджають, як економічне зростання сповільнюється, так і фірми, які вдається розширити ROE, повинні перевершити те, що нарощують наворотні вітри проти зростання ROE" - Голдман Сакс
Голдман вказує, що "зростаючий інфляційний тиск" викликає все більший стурбованість інвесторів, і вони говорять, що "зростання робочої сили в США коштує ключовий ризик". Ще одне велике занепокоєння оточує тарифи, які також збільшують витрати та стискають маржу. Голдман призначає 60% -ву ймовірність того, що США встановлять тарифи на більшість або всі на 267 мільярдів доларів на імпорт з Китаю, які вже не були націлені. Підвищення процентних ставок - це ще одна реакція на зростання прибутковості інвестицій, але до цих пір вони в основному діяли на зменшення оцінки власного капіталу, а не на значне збільшення корпоративних витрат, зауважує Голдман.
Залізничний оператор Union Pacific представляє цікавий випадок, оскільки він повинен бути корисним для підвищення тарифів на фрахт, який останній звіт Морган Стенлі називає головною макросилою, яка чинить тиск на прибутковість інших компаній. Прогнозований темп зростання ROE у 38% набагато перевищує медіану кошика - 23%, а медіану S&P 500 - 2%. Тим часом його пряма ROE у 37% майже вдвічі перевищує показник 19% як для кошика, так і для S&P 500.
У другому кварталі EPS Union, що є найкращим показником для компанії, збільшився на 36, 6% за рік (YOY) і побив оцінку консенсусу на 2, 1% за інвестиційні дослідження Zacks. Оцінки консенсусу вимагають 39, 3% РОЗШИРЕННЯ EPS в третьому кварталі і 34, 6% у четвертому кварталі також на Зака. Союз Тихого океану повинен скласти звіт 25 жовтня.
Попереду
Підвищення процентних ставок, інфляція та витрати на робочу силу, а також ймовірність уповільнення попиту - це сили, які дають акціям із швидко зростаючим ROE потенціал випереджати подальший розвиток. Звіти про прибутки за третій квартал повинні вказувати, чи залишаються ці запаси на шляху зростання чи вони починають стикатися із зворотними вітрами.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Топ запасів
8 якісних запасів, які потрібно придбати після "перестаралися" жовтневих розпродажів
Топ запасів
Топ запасів техніки на січень 2020 року
Топ запасів
Найпопулярніші споживчі дискреційні запаси за січень 2020 року
Топ запасів
10 Багаті фонди для Lean Times
Топ запасів
8 якісних запасів, які можуть процвітати на мінливому ринку
Профілі компанії
Що сприяє прибутку Ford? Не просто автомобілі… а переважно автомобілі
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення Brexit Brexit посилається на вихід Британії з Євросоюзу, що відбудеться наприкінці жовтня, але знову затягнулося. детальніше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінний папір, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. більше Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного інструменту, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. більше Валовий внутрішній продукт - ВВП Валовий внутрішній продукт (ВВП) - це грошова вартість усіх готових товарів і послуг, вироблених в країні протягом конкретного періоду. більше Хедж-фонд Хедж-фонд - це агресивно керований портфель інвестицій, який використовує позики, що використовуються, довго, коротко та похідно. докладніше Як працює рентабельність власного капіталу Доходність власного капіталу (ROE) - це показник фінансових показників, обчислений шляхом ділення чистого доходу на власний капітал. Оскільки власний капітал акціонерів дорівнює активу компанії за вирахуванням її боргу, ROE можна вважати рентабельністю чистих активів. більше