Потенційні ризики, з якими стикається компанія, можна проаналізувати багатьма способами. Прибуток із ризиком (EAR), величина ризику (VAR) та економічна вартість власного капіталу (EVE) є одними з найбільш поширених, і кожен захід використовується для оцінки потенційних змін вартості протягом визначеного періоду. Вони особливо важливі для компаній або інвесторів у компаніях, які працюють на міжнародному рівні. Це пояснюється тим, що, хоча більшість компаній стикається з процентним ризиком, компанії, які працюють за кордоном, стикаються з різними ризиками процентної ставки.
Заробіток на ризик
Прибуток у ризику - це сума зміни чистого доходу внаслідок зміни процентних ставок протягом визначеного періоду. Це допомагає інвесторам та фахівцям з ризику зрозуміти вплив, який може змінити процентна ставка на фінансовий стан компанії та грошовий потік.
Ключові вивезення
- Інвестори можуть вимірювати ризик різними способами, включаючи прибуток із ризиком (EAR), величиною ризику (VAR) та економічною вартістю власного капіталу (EVE). Доходи за ризиком - це сума, яку може змінити чистий дохід через зміну процентних ставок протягом визначеного періоду. Варіант ризику - це статистика, яка вимірює та кількісно визначає рівень ризику в межах фірми, портфеля чи позиції протягом певного періоду часу. Величина власного капіталу використовується для управління активами банку та являє собою рівень впливу процентний ризик.
Розрахунок EAR включає статті балансу, які вважаються чутливими до зміни процентних ставок та генерують грошові потоки доходів або витрат. Наприклад, банк може мати 95% впевненості, що відхилення від очікуваного прибутку через зміни процентних ставок протягом певного періоду не перевищить певну кількість доларів. Це його заробіток у групі ризику.
Значення ризику
Значення ризику вимірює загальну зміну вартості протягом визначеного періоду в межах певного рівня впевненості. Він вимірює фінансовий ризик, пов'язаний із загальною вартістю фірми, що є набагато ширшим питанням, ніж ризик процентної ставки для її грошового потоку. Модель вартості ризику вимірює величину максимальної потенційної втрати за визначений період.
Наприклад, менеджер з ризиків визначає, що компанія має 5% річного значення з ризиком 10 мільйонів доларів. Ця величина вказує на те, що існує 5% шансів, що фірма може втратити понад 10 мільйонів доларів за рік. Враховуючи 95% довірчий інтервал, максимальний збиток не повинен перевищувати 10 мільйонів доларів протягом одного року.
Значення власного капіталу
Економічна вартість власного капіталу використовується в першу чергу в банківській справі і вимірює суму, яку може змінити загальний капітал банку через коливання процентних ставок. Це довгостроковий економічний захід, який використовується для оцінки ступеня впливу ризику процентної ставки. На відміну від прибутків із ризиком та вартості ризику, банк використовує міру вартості власного капіталу для управління своїми активами та пасивами.
Економічна вартість власного капіталу - це розрахунок грошових потоків, який віднімає теперішню вартість очікуваних грошових потоків за зобов’язаннями від поточної вартості всіх очікуваних грошових потоків активів. Ця величина використовується як оцінка загального капіталу при оцінці чутливості загального капіталу до коливань процентних ставок. Банк може використовувати цей захід для створення моделей, які вказують, як зміни процентних ставок вплинуть на його загальний капітал.
