Ф'ючерсний контракт на бензин RBOB розміщений на Чиказькій товарній біржі (CME) під ф'ючерсним символом RB. Незважаючи на те, що він не отримує такої великої зацікавленості інвесторів, як ф'ючерси на нафту, контракт слугує важливим засобом для учасників ринку, які прагнуть спекулювати та захищати ринок бензину.
Що таке бензин?
Бензин - побічний продукт рафінування сирої нафти. Сира нафта складається з ряду різних вуглеводнів. Вуглеводні мають ланцюги молекул різної довжини. Чим довші ланцюги, тим важчий вуглеводень. Різні довжини ланцюга мають більш високі температури кипіння, оскільки вони збільшуються.
Ключові вивезення
- Інвестори можуть хеджувати та спекулювати за допомогою ф'ючерсів на бензин RBOB, які перераховані на CME під тикером RB. Контракти на майбутнє купуються з маржею, і цей додатковий важель може збільшити прибуток чи збитки. Оскільки ф'ючерси на бензин RBOB передбачають доставку 42 000 галонів бензину за контракт, трейдери хочуть закрити будь-які позиції перед ключовими датами доставки. Деякі торговці віддають перевагу календарним спредам, а не довгим або коротким ф'ючерсним позиціям, оскільки ризик (і вимоги до маржі) набагато менше. Нарешті, для участі можуть брати участь стратегії варіантів, наприклад вертикальний спред. у наступному русі бензином.
Нафтопереробні заводи відокремлюють різні ланцюги, нагріваючи сиру нафту до певних точок випаровування. Бензин створюється випаровуванням ланцюгів з температурами кипіння нижче рівня води. Ці різні ланцюги змішуються між собою в різних кількостях, щоб забезпечити стабільний продукт для бензину.
Які ціни на бензин?
RBOB розшифровується як переформульована суміш для оксигенатного змішування. Ціни на ф'ючерси на бензин RBOB логічно мають високий ступінь кореляції з сирою нафтою, оскільки бензин відганяється з сирої сировини. Таким чином, деякі світові фактори попиту та пропозиції на нафту також поширюються на RBOB.
Проте ринок RBOB має свої фактори попиту та пропозиції. Наприклад, оскільки багато нафтопереробних заводів для бензину знаходяться в регіоні узбережжя затоки США, проблеми з погодою в цьому районі можуть призвести до підвищення ціни на RBOB. Ще одним важливим фактором, який слід врахувати, є те, що бензин сильно оподатковується у багатьох юрисдикціях. Це також може вплинути на пропозицію та попит на RBOB.
Як продається бензин?
Ціна на ф'ючерсний контракт на бензин RBOB наведена в доларах США і центнах. Мінімальна цінова ціна для RBOB становить 0, 0001, що працює на ціновому зміні $ 4, 20 за один контракт. Контрактна одиниця складає 42 000 галонів або 1000 барелів. Початкова маржа на утримання одного ф'ючерсного контракту становить 4 466 доларів США, при цьому розмір технічного обслуговування становить 4 060 доларів США, але ці суми маржі підлягають зміні CME на основі мінливості контракту.
Ф'ючерсний контракт на бензин RBOB врегулюється фізичною доставкою. Це означає, що більшість інвесторів хочуть ліквідувати позиції до закінчення терміну дії контрактів. Якщо посада не буде ліквідована, власник довгого контракту може відповідати за доставку 42 000 галонів бензину. Можна з упевненістю сказати, що більшість інвесторів не хочуть приймати таку кількість газу. Таким чином, інвестори повинні знати про різні терміни ф'ючерсних контрактів та компенсувати будь-які позиції до того, як виникне ризик поставки.
Посібник, розповсюдження календаря та параметри
Важіль при торгівлі ф'ючерсами з маржею може збільшити як прибуток, так і збитки. В якості альтернативи, інвестори можуть використовувати ф'ючерсні спреди або календарі, які передбачають одночасну торгівлю довгою ф'ючерсною позицією протягом одного місяця і короткою ф'ючерсною позицією в іншому місяці (або навпаки). Маржа в розкладі календаря - наприклад, купівля квітневого ф'ючерсного контракту та продаж травневого ф'ючерсного контракту - становить 910 доларів США і набагато менше, ніж маржа за лише довгу або коротку ф'ючерсну позицію.
Ця сума маржі при календарних спредів менша, оскільки два договори мають високий ступінь кореляції і, як правило, рухаються в одному напрямку разом. Однак один контракт може рухатися більше, ніж інший через ринкові умови, і мета, що стоїть за стратегією, - отримати прибуток від зміни вартості одного контракту щодо іншого, хоча збитки можливі, коли ринки протягом конкретних місяців поставки не рухаються як передбачалося.
Нарешті, інвестори можуть торгувати опціонами чи опціонами, оскільки опціони та опціони розповсюджуються, оскільки торгівля бензиновими ф'ючерсами на RBOB доступна і для торгівлі. Деякі стратегії варіантів, як-от вертикальні спреди, заздалегідь визначили прибутки та збитки. Однак важливо, що ф'ючерсні опціони на бензини RBOB не бачать великої торгової активності, і ця відсутність ліквідності робить ці контракти менш ідеальними для стратегій торгівлі агресивними опціонами.
