Що таке суміш активів?
Сукупність активів - це розподіл усіх активів у фонді чи портфелі. Загалом, активи можна віднести до одного з основних класів активів: акції, облігації, готівка та нерухомість. Розбивка суміші активів допомагає інвесторам зрозуміти склад портфеля.
Розуміння суміші активів
Розбиття суми активів є одним із аспектів регулярної звітності про інвестиції. Керівники фондів надають інвесторам детальні відсотки, вкладені за кожною категорією активів у портфелі. Ринкова вартість інвестицій з кожної категорії активів представлена у відсотках до загального портфеля. Таким чином, всебічна суміш активів дорівнює 100% і покаже розбиття інвестицій на весь портфель.
Сукупність активів портфеля є важливою увагою для інвесторів. Це може бути ключовим визначальним фактором ризику / винагороди фонду. Він також може дати розуміння довгострокових очікувань ефективності.
Варіації сумішей активів
Інвестори розглядають кошти за своїми інвестиційними фондами, які можуть бути зосереджені в основному класі активів, такому як власний капітал або постійний дохід. Інші категорії активів для інвестицій можуть включати товари або міжнародні інвестиції.
Якщо інвестиційний фонд сильно зосереджений в одному класі активів або категорії, його сукупність активів, швидше за все, буде детальніше на детальному рівні. Наприклад, суміш активів фонду власного капіталу може повідомляти про відсоткові вкладення у великі, середні та малі акції. Якщо це міжнародний фонд власного капіталу, розбивка стандартного пакету активів може бути більш орієнтована на відсоток ринкової вартості, вкладеної країною. Для фондів з фіксованим доходом інвестори, як правило, бачать розподіл активів за відсотком кредитної якості чи тривалості.
Фонди розподілу активів
Інвестори, як правило, знаходять більш традиційні розподіли активів за класом активів у розподілі активів або збалансованих коштів. Ці кошти часто рекламують набір активів портфеля для інвесторів. Є одним із прикладів збалансованого фонду Т. Роу. Фонду вдалося вкласти приблизно 65% своїх загальних активів у загальні акції та 35% у цінні папери з фіксованим доходом.
Інші популярні види розподілу активів включають цільову дату. Ці кошти слідують ковзаючому шляху, який зміщує їхній набір активів у різних точках по часовій шкалі, керуючи цільовою датою використання. Фонд «Авангард цільового виходу на пенсію 2060» - один із прикладів. Фонд починається з набору активів у розмірі 85% акцій та 15% облігацій. На свою цільову дату в 2060 році розподіл Фонду зміститься до 50% акцій, 40% облігацій та 10% короткострокових підказок.
Визначення суміші активів
По всій галузі галузеві менеджери використовують багато різних методологій, щоб визначити сукупність активів портфеля. Сучасна теорія портфеля забезпечує основу для аналізу інвестицій та визначення відповідних асигнувань на основі переваг ризику та цілей управління ризиками. Портфелі розподілу активів - це суміш як класів власного капіталу, так і основних фондів. Історичний ризик та віддача цих двох класів активів показують акції, що забезпечують більший потенціал для вищої прибутковості разом з більшими ризиками. Історично асигнування з фіксованим доходом давала нижчу порівнянну прибутковість також з меншим ризиком. Баланс ризику та потенційної віддачі за рахунок використання як власного капіталу, так і інвестицій з фіксованим доходом в цілому є керівним принципом при визначенні комплексу активів інвестиційного портфеля.
