Інвестори, які шукають запаси нафти, які можуть процвітати на тлі прогнозу рівних цін на нафту в 2019 році, повинні розглянути можливість придбання акцій компаній, включаючи виробників енергії Pioneer Natural Resources (PXD) та Cimarex Energy Co. (XEC), а також компаній, що займаються енергетичним обслуговуванням Keane Group Inc. (FRAC) та ProPetro Holding Corp. (PUMP), згідно з останнім звітом дослідження Stifel. Аналітики розглядають усі чотири з цих компаній як позиції для великих позицій. Stifel надає перевагу більшим нафтогазовим компаніям з більш капіталізованою капіталізацією, як, наприклад, розвідувальні та виробничі запаси Pioneer та Cimarex, які розглядаються як найкращі результати для слабшого енергетичного ринку. Тим часом, такі компанії, як Keane та ProPetro, були відзначені як сильні, "назви США, що використовуються на завершення", враховуючи, що вони виконують остаточну роботу, пов'язану з виведенням нових нафтових свердловин у виробництво, за Барроном.
4 Запаси нафти, які можуть процвітати
· Піонерські природні ресурси (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Після нестабільного року на нафту в 2018 році, коли ціна товару знизилася майже на 50% з 77 доларів за барель до 42 доларів за барель з жовтня по грудень, цього року схоже, що це буде більш тихим для галузі. Сектор виділення енергії SPDR ETF (XLE) збільшився на 11, 2% за рік (YTD) порівняно з 8, 1% приросту S&P 500 за той же період.
Незважаючи на те, що плоскі або падаючі ціни на нафту зазвичай розглядаються як непривабливі для компаній, як шахтарі та виробники енергії, враховуючи, що ціни на акції зазвичай співвідносяться з цінами на сировину, Stifel каже, що кілька компаній є винятками.
Виробники нафти та газу
Pioneer та Cimarex торгують зі знижкою 50% на свої історичні оцінки та без низьких фінансових важелів за Stifel. Брокер розраховує, що акції Pioneer збільшаться вдвічі від їх поточної ціни, щоб досягти 12-місячного плану на рівні 303 долари. Що стосується Cimarex, цінова ціна Stifel на 174 долари передбачає підвищення на 140%.
Нафтові послуги
Аналітик Stifel Стівен Генгаро бачить можливість для інвесторів скористатися зростаючою кількістю свердловин, які "буріли, але незавершили", називаються DUC. Це явище добре для постачальників послуг з перекачування під тиском, таких як ProPetro та Keane, які, як він очікує, піднімуться на 45% та 64% за 12 місяців.
ІМО 2020
Новий регламент під назвою IMO 2020 також може вплинути на галузь, зазначає Stifel. Аналітики зазначають, що інвестори повинні знати про правило, яке знижує рівень сірки, допустимої в бункерному паливі, яке забезпечує повноваження суден, що діє в наступному році. Збільшення попиту на бункер з нижчою сіркою, продукт з додаванням вартості, виграє від рафінадних заводів на базі США.
Велика п'ятірка
П'ять найбільших світових нафтових компаній, що торгуються публічно, також успішно працюють навіть у світлі слабких цін на нафту за Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) та BP plc (BP) всі перевищили консенсусну оцінку заробітку в першому кварталі, що свідчить про те, що новий фокус на бочках з найнижчою вартістю, які можуть повернути прибуток у періоди зростаючої нестабільності ринку, виявився успішною тактикою.
"Люди прокидаються до того, що ці компанії можуть працювати з низькою ціною нафти", - заявив аналітик JPMorgan Chase & Co Крістіан Малек в інтерв'ю Bloomberg. "Ми продовжуємо залишатися бичачими в групі".
Аналітик JPM підкреслив декілька передових водіїв для нафтових гравців, включаючи високий рівень грошових коштів у касі та найвищий рівень комбінованого грошового потоку Великої п'ятірки щонайменше за вісім років. Менше значення, яке надається запасам нафти, також допомогло нафтовим компаніям, підтвердивши, що вони можуть зробити менше, ніж більше. Інші позитивні хвороби вітру включають активне зменшення впливу в галузі та покращення прибутковості капіталу.
Попереду
Нафтові запаси Stifel демонструють той факт, що вимогливий інвестор все ще може виявитися сильним під радарами, навіть у галузі зі слабкими макро-тенденціями. Аналітики попереджають, що якщо інвестори чекають зростання цін на нафту, перш ніж інвестувати в галузь, вони можуть пропустити частину вартості сектору.
