Незважаючи на те, що шість найбільших американських банків отримують найбільшу увагу з боку інвесторів, найкращі фінансові акції, які можна придбати в 2019 році, можуть бути менш відомими торговими марками, на думку декількох фахівців з інвестицій. "Ми шукаємо компаній, на які ми впевнені, що переживатимуть фінансову кризу, а не прогнозуємо. Це довгостроковий вид безпеки", - сказав Том Хенкок, менеджер з ГМО в $ 5, 8 млрд. Фонд якості, розповів Fortune в детальній історії.
Хенкок, Дейв Айзерт із Т. Роу Прайса, Том Слейтер із британської інвестиційної фірми Бейлі Гіффорд та Марк Пінто з Януса Хендерсона поділилися з журналом головними акціями фінансового сектору. Ці вибірки включають: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), США Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) та TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). Це різноманітна група компаній, як показано в таблиці нижче.
Незважаючи на те, що акції в п'ятницю різко зросли, загальний погляд інвесторів на ринки та економіку все більше знижується, і це середовище, в якому ці 5 акцій можуть процвітати.
Вижили на ринку ведмедів
- CME: провідний оператор бірж опціонів та ф'ючерсівCBOE: оператор обміну та ініціатор VIX індексу волатильностіU.S. Bancorp: суперрегіональний банк, який керує консервативами, суперрегіональний банкMarketAxess: недорога електронна торгова платформа з фіксованим доходомTD Ameritrade: Інтернет-дисконтне посередництво з цінними паперами
Значення для інвесторів
Хенкоку з Фонду якості ГМО подобається Банккорп США за свої високі резерви грошових коштів та високу якість кредитного портфеля. Крім того, такі установи, як Bancorp США, не залежать від прибутку від торгівлі цінними паперами, на відміну від великих шести американських банків, тому ведмеді ринки акцій або облігацій повинні мати менший вплив на них.
Дейв Айзерт, який управляє загальносвітовим фондовим фондом у розмірі 1, 1 млрд. Дол. Т. Роу, вибирає CME Group та CBOE Global Markets. "Поки світові божевільні, ці акції працюють", - сказав Ейсверт для журналу. Ставка на підвищену волатильність фондового ринку та збільшення обсягу торгів, він каже, що обидва ці основні біржові оператори отримають прибуток, оскільки вони заробляють на кожній транзакції.
Кріс Сміт, який управляє Фондом тематичних інвесторів Artisan на суму 223 мільйони доларів, також любить CME Group, яка була його третім найбільшим холдингом станом на вересень, з 4, 8% портфеля на Fidelity. Однією з найбільших інвестиційних тем Сміта є "монетизація даних", і він зазначає, що і CME, і Intercontinental Exchange Inc. (ICE), батько Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE), є великими гравцями. "Зараз понад половина їх бізнесу продає дані іншим дослідницьким фірмам, яким потрібна вся ця інформація", - сказав він для Business Insider.
Том Слейтер - менеджер з інвестицій та лідер американської групи з питань капіталу у британській компанії Бейлі Гіффорд, яка на вересень отримала 250 мільярдів доларів під час консультування та управління на фірму. Слейтер називає MarketAxess "дійсно захоплюючою". Компанія прагне зробити дешеву електронну торгівлю такою ж популярною як облігації, як і акції, і Слейтер передбачає, що торги з облігаціями нагріватимуться в міру зростання процентних ставок.
Марк Пінто - менеджер з портфеля в компанії Janus Henderson Investors, який очолює їхню опортуністичну стратегію зростання та спільно керує їхніми стратегіями збалансованого зростання та зростання доходів. Він контролює в цілому близько 25 мільярдів доларів активів, за Fortune. Пінто рекомендує TD Ameritrade, зазначивши, що придбання Scottrade додає вартості, і він очікує, що прийде більше злиття. Крім того, зростаючи процентні ставки, компанія перейшла від втрати депозитів своїх клієнтів до того, щоб зробити цей сегмент "скромно прибутковим", за словами Пінто.
Попереду
Незважаючи на оптимізм, який висловили менеджери з грошових коштів, які здійснили ці п'ять виборців, усі ці акції все ще піддаються ризику стрімкого економічного спаду чи ведмежого ринку. У американському Bancorp спад має змусити підштовхнути все більшу кількість своїх позичальників до делігентства або дефолту, і ринкова розпродаж може затягнути свої запаси. Що стосується інших чотирьох виборців, ведмежий ринок, ймовірно, знизить апетит інвесторів до торгівлі, і це може поширитися навіть на продукцію цих компаній.
