Дев'ятирічний ринок биків закінчився, шокуючи інвесторів хвилею нестабільності, викликаної страхами щодо майбутньої світової торговельної війни, посилення регуляторного тиску на високорозвинені галузі промисловості, такі як техніка, занепокоєння щодо посилення грошово-кредитної політики та інфляції, все проти тлі більш широкої невизначеності ринку.
Чарлі Дрейфус, менеджер хедж-фондів, який має досвід роботи на вулиці понад п'ять десятиліть, і співавтор фонду 1, 4 мільйона доларів Ройса (RYSEX), склав список із п'яти акцій, які, як він очікує, зробить прибуток для інвесторів довгострокові перспективи, які особливо стійкі до більших ринкових потрясінь, як окреслено Барроном. Фонд Dreifus призначений для інвесторів з повним горизонтом ринкового циклу, і "для тих, хто більше стурбований втратою свого багатства, порівняно із зароблянням більше".
Незважаючи на те, що фонд, який зосереджується на портфелі з 38 акцій з чистими балансами, має відставання від рівних на останнє десятиліття, його коригування на ризик повертає верх усіх інших фондів з невеликою вартістю, охоплених аналітиками Morningstar, як зазначають Barron's. Його показники були особливо сильними під час суворих розпродажів, побивши 90% або більше своїх партнерів у 2002, 2008 та 2016 роках та перевищивши базовий індекс Russell 2000 у середньому на два процентні пункти на рік.
"Чим більш бурхливий і динамічний ринок, тим більше ми будемо відставати, але врешті-решт ми зробимо краще, тому що фонд має тенденцію зменшуватися менше і має меншу мінливість, через що більш ймовірно, що інвестори залишаться на курсі", - сказав Дрейфус в інтерв'ю виданню Баррона, опублікованому 2 квітня. (Докладніше див. також: Акції розміщуються найгірше Q1 після великої депресії. )
Місце для дітей
Фонд Дрейфуса, зменшивши його власність в цегельному розчині вдвічі за останні два роки, приблизно до 12, 5% активів подобається Children Place Inc. (PLCE). Найбільший холдинг фонду перетворився на задоволення змін споживчих потреб та звичок покупки, закривши багато своїх фізичних роздрібних магазинів і перейшов на продаж на ринку Amazon.com Inc. (AMZN). За даними Nasdaq, PLCE, співвідношення ціни та заробітку в 2018 році на 18, 6, за даними середини, знизилося на 7, 3%, порівняно зі зниженням на 1, 1% S&P 500 за той же період.
Енніс
Ennis Inc. (EBF), виробник друкованої ділової продукції, є ще одним найкращим вибором для Фонду спеціального акціонерного капіталу "Ройс", незважаючи на його позицію у вмираючій галузі. Дрейфусу подобається, що компанія набуває менших конкурентів за привабливими оцінками, досягає синергії та отримує багато грошових коштів. Інвестор зазначив, що EBF, зменшившись на 2, 6% з початку року, має 18% своєї вартості акцій у чистій готівці, і виплачує здоровий 4% дивіденд. "Ми все ще використовуємо папір, і якщо вони останній гравець, що залишився, чи не мають вони цінової сили?" - заявив він.
Меблі Haverty
Оскільки зростаючі ставки зашкоджують компаніям більший борг у своїх балансах, фокус фонду RYSEX на компаніях з великою кількістю грошових коштів повинен отримати вигоду з фондів, таких як виробник меблів Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Компанія, яка має близько 10% своєї вартості акцій у чистій грошовій формі, може виграти за більш високими темпами, повідомляє Дрейфус. Фондовий обмін, який торгується за форвардним співвідношенням P / E в 2018 році на 16, 4, знизився на 14, 1% з початку року, що менше, ніж на широкому ринку.
Капелла Освіта
Capella Education Co. (CPLA) - ще одна фірма, яка повинна виграти на більш високих показниках, в той час як інші компанії знаходяться на осінь фінансової кризи, або як іграшки "R" нас та Gymboree, підштовхуються до банкрутства. CPLA, який має близько 11% від ціни на чисті грошові кошти, у 2018 році збільшився на 14, 3%, що значно перевершує зниження рівня S&P на 1, 1%. Фондові торгують за форвардом 2018 P / E кратним 20, 7, згідно з даними Nasdaq.
Стандартні вироби з мотора
Стурбований тим, що Вулиця сприймає заробіток, що не стосується GAAP, що виключає цілий ряд предметів, таких як витрати на опціони акцій та дозволяє компаніям "підробляти номери", Дрейфус рекомендує купувати Standard Motor Products Inc. (SMP). Фондовий збільшився на 8, 7% з початку року та торгується за форвардом 2018 p / e кратним 14, 2. "Ми розділили свою стурбованість щодо не-GAAP використання з Радою з нагляду за бухгалтерським обліком публічних компаній. Хто знає, чи побачимо ми чисте очищення, але якщо ми це зробимо, наші компанії отримають користь", - сказав менеджер хедж-фондів. (Докладніше див. Також: 9 високодохідних запасів для хиткого ринку: Goldman. )
