Спалах у торгово-американській війні США та Китаю призвів до того, що в травні дев'яносто дев'яти секторів S&P 500, де найбільше зазнали впливу Китаю, стали найбільшими невдахами. "Те, про що ми дізналися останні кілька тижнів, - це справжні переговори, і обидві сторони, схоже, готові посилити це", - сказав Майкл Меткалф, керівник глобальної макро стратегії на State Street Global Markets, заявив The Wall Street Journal. "Це справжня загроза, і ринки не виглядають готовими до цього", - додав він.
У таблиці нижче наведено п'ять способів реагування інвесторів на посилене напруження.
5 способів інвесторів реагують на торговельну війну
- Обмеження запасів американських акцій з великою експозицією до КитаюПродаж китайських акційБез безпеки, наприклад, купівля казначейських облігацій США Не внесення змін і позбавлення від шторму
Значення для інвесторів
Уникнення американських акцій, що піддаються впливу Китаю. Три з чотирьох секторів S&P 500 з найбільшими місячними втратами до 23 травня - це інформаційні технології (-7, 2%), матеріали (-7, 0%) та промислові підприємства (-5, 8%) за S&P Dow Jones Індекси. Ці сектори, як правило, мають надмірну експозицію до Китаю. S&P 500 знизився на 4, 2% MTD, тоді як найбільший програш в цілому - енергія (-7, 7%).
У рамках технології акції виробника пристроїв Apple Inc. (AAPL) знизилися на 10, 1% MTD до 23 травня за скориговані дані про ціни закриття від Yahoo Finance. Виробники мікросхем приймають більші побиття, індекс PHLX Semiconductor (SOX) знизився на 15, 0% MTD, і їх останні неприємності були предметом звіту Морган Стенлі.
Продаж китайських акцій. Акції китайських компаній, що перераховуються в Шанхаї та Шеньчжені, скорочуються рекордними темпами чистого продажу в травні за FactSet та Journal. Індекс Shanghai Composite знижується на 7, 3% MTD за MarketWatch.
Політ в безпеку. Проведення більшої кількості облігацій США в казначействі "знижує деякий ризик у портфелі, не відмовляючись від успіху, якщо буде досягнута торгова угода", - сказав Марк Хейфеле, головний директор з питань інвестицій відділу управління багатствами UBS Group. Якщо зростання світового ВВП спаде внаслідок тарифної війни, UBS очікує зростання цін на облігації США, а облігації на ринках, що розвиваються, будуть продаватися.
Укорочення юаня. "Ринок насправді не очікував нічого іншого, окрім угоди, тому для нас це був найефективніший спосіб цього використати", - заявив Журналу Хоу Чунг Ван, керівник азіатських фіксованих доходів компанії "Основні глобальні інвестори" в Сінгапурі. Він вважає, що незабаром може знадобитися 7 юанів, щоб купити долар, обмінний курс востаннє спостерігався в травні 2008 року. Юань закрився на рівні 6, 93 за долар 23 травня, знецінившись на 2, 8% MTD за економіку торгівлі.
Нічого не роблячи. "Ми нічого не робимо", - зауважив Журналу Стів Чіавароне, менеджер із портфелів та стратегічний пакет акцій Федеральних інвесторів. "Жоден з торгових результатів зараз не передбачуваний", - додав він, зазначивши, що Федеративна федерація є бичачою на економіку та ринки.
Попереду
Чіавароне вважає, що тривала напруга в торгівлі може призвести до зниження S&P 500 на 5% до 8%, але очікує, що угода може принести значні переваги. "Ви б виглядали нерозумно рано, - сказав він. Тим часом Голдман Сакс, JPMorgan і Номура є одними з провідних фірм, які очікують, що конфлікт триватиме, а старший науковий співробітник уряду Китаю попереджає, що він може тривати до 2035 року, Про це повідомляє Bloomberg.
