Інвестори, які шукають фінансові акції, які можуть перевершити ситуацію на тлі ринкових потоків ринку в 2019 році, можуть розглянути вісім компаній з фінансових послуг у таких галузях, як біржі, страхування майна, альтернативного управління активами та іпотечних кредитів. Вони включають American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) та Essent Group (ESNT), як це було описано в недавній історії Баррона. (Повний список див. У таблиці нижче.)
У той час як банки в даний час відновлюються під час останнього ралі, їх прибуток, ймовірно, буде тиснути на перевернуту криву прибутковості, яка зменшить прибуток. Навпаки, на небанківські фінансові акції ця тенденція не впливає, вважає директор з досліджень KBW Фредерік Кеннон. У той час як банки в значній мірі покладаються на кредитні спреди для отримання прибутку, Кеннон каже, що "знижені процентні ставки підтримують економічне зростання, а сектор фінансових послуг різноманітний з багатьма можливостями для інвесторів за винятком розподілених кредиторів".
8 фінансових акцій для процвітання на ринку
- American International Group (AIG): страхування Global Management Apollo (APO): приватний капіталBlackstone Group (BX): управління активамиFidelity National Financial (FNF): іпотечні кредити, диверсифіковані послугиПерша американська фінансова (FAF): страхування житлаMGIC Investment (MTG): приватне іпотечне страхуванняRadian Group (RDN); приватне іпотечне страхуванняEssent Group (ESNT); страхування
Інвертована крива прибутковості виникає тоді, коли довгострокові боргові інструменти мають нижчу дохідність, ніж короткострокові боргові інструменти такої ж кредитної якості, і широко розглядаються як провісник економічного спаду. Багато інвесторів наводять у якості доказів прибутковість за тримісячним казначейським боргом та 10-річним казначейським записом, які були твердо перевернуті. Але інші кажуть, що тенденція є менш чіткою, оскільки інші інші орієнтири, такі як 10-річна та двомісячна заборгованість, ще не перевернуті.
Незважаючи на те, такі компанії, як AIG та Blackstone Group, швидше за все, будуть процвітати, навіть якщо перевернута крива прибутковості створює проблеми для великих банків.
AIG
AIG, підготовлений урядом США під час фінансової кризи десятиліття тому, показав, що її акції підскочили майже на 34% за рік, що випереджало 14, 8% акцій S&P 500 за той же період.
Незважаючи на те, що акції страхового гіганта ще далекі від своїх найвищих темпів, аналітики переживають реструктуризований бізнес, який втратив підрозділ фінансових продуктів і скоротився до продуктів власності та страхування життя, згідно з іншим звітом Баррона. Аналітик RBC Марк Двелле входить до числа биків, які очікують, що AIG випереджає свою ситуацію, і пов'язує його прогноз із підвищенням страхової маржі.
Blackstone Group
Акції Blackstone Group збільшилися приблизно на 43% цього року, його акції підживлені планом ведучого менеджера альтернативних активів перетворитись з партнерства на корпорацію, про що повідомляє Barron's. Цей крок дозволить збільшити базу потенційних інвесторів і допоможе компанії скористатися масовим зниженням корпоративного податку уряду США.
Попереду
Безумовно, інвестори стикаються з власним набором ризиків для цієї групи небанківських фінансових компаній. Незважаючи на основні прибутки AIG в цьому році, компанія пропустила оцінки прибутку в першому кварталі дальньою стрілкою, згідно з даними Wall Street Journal, оскільки його бізнес із страхування майна та від нещасних випадків продовжував боротися, нагадуючи про те, що довгі поворотні зусилля AIG далекі від над.
