Економічне зростання, а отже, і зростання прибутку підприємств, як правило, сповільнюватиметься до 2019 року, створюючи все більш складне середовище для інвесторів. "Ширина ринку різко звузилася під час недавньої нестабільності цін", - зауважує Goldman Sachs в недавньому звіті. "Швидке зниження ширини ринку, як правило, передує скороченню більше, ніж у середньому", - додають вони. У цьому звіті Goldman рекомендував 50 акцій, які вони вважають якісними, на основі декількох ключових показників, серед яких: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) та Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Деталі про ці запаси наведені в таблиці нижче. Оцінка якості Голдмана знаходиться за шкалою від 0 до 100, медіана S&P 500 отримує бал 52.
| Запас | Показник якості | ROE |
| Афлак | 73 | 21% |
| Apple | 80 | 43% |
| BlackRock | 80 | 18% |
| Церква та Дуайт | 90 | 39% |
| CVS Health | 72 | 20% |
| Лабораторії IDEXX | 82 | НМ |
| Oracle | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Значення для інвесторів
Це друга з двох статей, які Investopedia присвячує доповіді Goldman. Наша перша стаття обговорила 8 інших високоякісних акцій, рекомендованих Goldman. Їх методологія оцінювання приносить користь балансовому балансу, стабільному зростанню доходу та прибутку, високому рентабельності інвестицій та низькому ризику великого зниження цін на основі історії.
"Широта ринкової економіки різко звузилася під час недавньої нестабільності цін… Швидке зниження широти ринку зазвичай передує скороченню, що перевищує середнє". - Голдман Сакс
Фінансові акції розпочалися у 2018 році з високими очікуванням зростання цін на акції, зумовленими такими факторами, як дерегуляція та підвищення процентних ставок, які мають збільшити норму прибутку. Однак в цілому банківський та фінансовий сектор зазнали великого розчарування: BlackRock знизився на 31% від свого 52-тижневого максимуму, PNC знизився на 21%, а Aflac знизився на 11%.
Тим не менше, всі 3 ці акції отримали високі показники якості від Goldman, мають передні коефіцієнти P / E нижче медіани S&P 500 і пропонують дивідендні показники в діапазоні від 2, 5% до 3, 2%, порівняно з 2, 0% для середньої акції S&P 500, за аналізом Голдмана. Контраріани можуть бачити це як збиті запаси, підготовлені для підйомів. Великий негатив, однак, полягає в тому, що прогнозовані темпи зростання EPS в 2019 році знаходяться в межах від 2% до 7%, що значно нижче 10% медіани для S&P 500.
Тим часом Apple знижує лише 6% від свого 52-тижневого максимуму, а CVS - на 14%. Прогнозований Apple темп зростання EPS в 15% на 15% на 500 базисних пунктів (bp) кращий, ніж S&P 500, проте його прямий P / E дорівнює медіані для цього показника. CVS виглядає як ціннісна гра з урахуванням прямого P / E, що майже на 40% нижче, ніж ринковий, та дивідендної доходності, яка приблизно на 40%. Однак прогнозований ріст EPS на 2019 рік становить 9% проти 10% для S&P 500.
Apple може розглядатися як чиста гра зростання, що значна частина її майбутнього залежить від продажів та оновлень iPhone, а також від розвитку та продажу нових додатків та нових гаджетів у майбутньому. Аналітики аналітики мережі аптечних мереж мають оптимістичну оцінку, середня цінова ціна на 12 місяців - 90 доларів, або на 24% вище, ніж близько 31 жовтня, за CNN. Компанія має попереднє схвалення здійснити заплановане злиття зі страховим страховиком Aetna Inc. (AET) за CNBC, який може бути зміною ігор для галузі охорони здоров’я, якщо їм вдасться реалізувати синергію економії коштів, а також можливості перехресного продажу..
Попереду
Майбутні перспективи всіх цих акцій сильно залежать від широкої економіки, а також ринку загалом. Якщо економіка значно сповільнюється або вона ковзає в рецесію, здатність цих компаній досягати зростання доходу та прибутку буде перевірена. Крім того, зростаючий тиск на витрати, особливо зростання заробітної плати, є узагальненим зворотним рухом до норми прибутку. Якщо ведмідь на ринку ведмедя, незалежно від причини, придушення припливу може бути важкою пропозицією для цих запасів.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Топ запасів
Найпопулярніші запаси споживчих скоб
Топ запасів
8 якісних запасів, які потрібно придбати після "перестаралися" жовтневих розпродажів
Топ запасів
Основні індійські акції для американських інвесторів
Фондові ринки
4 Попереджувальні знаки на селі Sff P 500
Топ запасів
10 Багаті фонди для Lean Times
Топ запасів
Топ-5 запасів тварин 2016 року (ZTS, HSIC)
Посилання партнераПов'язані умови
Коефіцієнт ціни до прибутку - коефіцієнт P / E Коефіцієнт ціни до прибутку (коефіцієнт P / E) визначається як відношення оцінки компанії, яка вимірює її поточну ціну акцій відносно прибутку на одну акцію. більше Визначення запасів FANG FANG - це абревіатура для чотирьох високоефективних акцій технологій: Facebook, Amazon, Netflix та Google (зараз Alphabet, Inc.). більше FAAMG Stocks FAAMG - це абревіатура, придумана Goldman Sachs для п'яти найвищих технічних акцій на ринку, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft та Google. більше Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного інструменту, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. докладніше Визначення індексу волатильності CBOE (VIX) Індекс волатильності CBOE або VIX - це індекс, створений Чиказькою біржею опціонів борту (CBOE), яка показує очікування ринку на триденну нестабільність. детальніше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінний папір, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. більше