Наприкінці квітня було продано майже 7 400 біржових товарів (ETP), включаючи фондові торги (ETF), котируючись у всьому світі з об'єднаними активами в розмірі 4, 969 трлн дол.
У новому дослідженні, опублікованому на початку цього тижня, BlackRock, Inc. (BLK), найбільший у світі менеджер з активів, виділяє декілька факторів, які можуть підштовхнути глобальні активи ETF понад 12 трлн. Доларів до кінця 2023 року. BlackRock є материнською компанією iShares, у світі. найбільший спонсор ETF. Дослідження свідчить про те, що глобальні активи ETF до кінця 2019 року зростуть до 6 трильйонів доларів і до кінця наступного року - 7 трильйонів доларів, до кінця 2021 року - до 8, 5 трильйонів доларів.
Якщо ці прогнози виявляться точними, це продовжило б приголомшливу тенденцію зростання ETF, яка розпочалася в цьому столітті зі всього 100 мільярдів доларів об'єднаних активів під управлінням, згідно з даними BlackRock. За 10-річний період, що закінчився 30 квітня 2018 року, складний річний темп зростання (CAGR) загальних активів ETF був близький до 19%.
"Зростання ETF часто пояснюється виключно високою ефективністю простих фондових індексів відносно застарілих активних менеджерів після фінансової кризи", - заявив BlackRock. "Ця думка неправильно означає, що інвестори відмовилися від своїх спроб обіграти ринок, і майбутнє зростання ETF залежить від нестабільного збору акцій".
Менеджер активів зазначає, що одним з головних каталізаторів зростання ETF є зростаюча важливість розподілу активів над індивідуальним вибором безпеки. ETF стали сприятливими інструментами розподілу активів, оскільки багато людей є ліквідними, мають низький коефіцієнт витрат і пропонують інвесторам зазнавати безлічі класів активів, включаючи ті, які раніше були дорогими або важкодоступними.
Інші фактори
Очікується, що інституційні інвестори будуть сприяти росту активів ETF на декількох фронтах. "Глобальні інститути, такі як страхові компанії, пенсійні фонди, розпорядники активів та фонди все частіше використовують ETF як інструменти для тактичного інвестування на додаток до довгострокових інвестиційних механізмів", - заявив BlackRock. "Близько третини опитаних інституційних інвесторів США у 2017 році планують збільшити асигнування ETF протягом наступного року. Окремим європейським дослідженням було встановлено, що 40% установ планують збільшити асигнування ETF за той же період".
Очікується, що стратегії на основі факторів або розумні бета-версії допоможуть ETF продовжувати розкручувати активи з активно керованих взаємних фондів. "Деякі фактори, такі як цінність, простежують коріння ще до 1920-х. ETF в останні роки розширили доступ до інших нагороджених факторів, включаючи імпульс, якість, розмір та низьку мінливість", повідомляє BlackRock. (Докладніше див: опитування підтверджує розумну бета-траєкторію зростання .)
Плата за справу
Як широко задокументовано, низькі комісії є ключовим фактором, який відхиляється від інвесторів, які відмовляються від більш активних фондів для індексних фондів та ETF. Хоча збори падають у всесвіті фондів, пасивні ETF та індексні фонди значно дешевші, ніж їх активні конкуренти.
"Грошові потоки ілюструють десятиліття повороту від активних пайових фондів в ETF, в першу чергу в акції США. Близько 930 мільярдів доларів вийшли з активних фондових фондів США з 2009 по 2017 рік, тоді як приблизно 848 мільярдів доларів перейшли в порівнянні ETF за той самий період". - сказав БлекРок. Минулого року лише один з 10 кращих ETF щодо нових активів мав коефіцієнт витрат 0, 20% або вище. На сьогоднішній день це число також одне. (Для додаткового читання ознайомтесь: Зведення до мінімуму тарифів ETF .)
