Абс класів взаємних фондів

Зміст

• Що таке класи взаємного фонду?
• Акції класу A
• Акції класу B
• Акції класу C
• Середній клас, що зникає
• Застосування плюсів і мінусів
• Суть

У взаємному інвестуванні фондів старе висловлювання про високі витрати свідчать про якість не може бути далі від істини. Немає доказів того, що сплата більш високої плати призводить до вищої віддачі. Якщо що-небудь, менеджер пайового фонду дорожнього фонду може ризикувати більше, намагаючись отримати більш високу віддачу. Якщо ризиковані кроки менеджера не зникають, ви наклали більше грошей на витрати та взяли капітальні втрати.

Щоб уникнути виплати високих гонорарів лише для того, щоб зазнати збитків, важливо врахувати, який клас паїв пайових фондів підходить саме вам. Клас акцій допомагає визначити, які збори ви будете сплачувати, інвестуючи у взаємний фонд. Тут ми даємо огляд цих різних класів.

Азбуки класів взаємного фонду

КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ

• Акції класу A стягують авансові збори та мають менший коефіцієнт витрат, тому вони є кращими для довгострокових інвесторів. Акції класу A також знижують передові плати за більші інвестиції, тому вони є кращим вибором для заможних інвесторів. Акції класу B стягують високі витрати на вихід і мають більш високий коефіцієнт витрат, але вони перетворюються на A-акції, якщо вони утримуються протягом декількох років. Акції класу C мають більші коефіцієнти витрат, ніж A-акції, і невелику плату за вихід, яку зазвичай махають після одного року. Акції класу C популярні у роздрібних інвесторів, і вони найкращі для короткострокових інвесторів.

Що таке класи взаємного фонду?

У той час як фондові класи вказують кількість прав виборців на акцію, класи взаємного фонду вказують тип і кількість комісій, що стягуються за акції фонду.

Компанії, що працюють із пайовими фондами, можуть мати сім або більше класів акцій для певного фонду. Однак існують три основні типи класів взаємних фондів: A, B і C. Вони також відомі як A-акції, B-акції та C-акції. Кожен із цих занять має різні переваги та недоліки. Розглянемо кожен по черзі.

Акції класу A

Акції стягують плату за продаж або переднє завантаження, яка знімається з ваших початкових інвестицій.

Плюси

• Нижчі збори 12b-1: Акції класу A, як правило, мають нижчі збори 12b-1, які є платою за маркетинг та розповсюдження, що включаються до складу витрат фонду. Якщо ви плануєте утримувати ці акції протягом декількох років, то навантаження на передній план може бути корисною в довгостроковій перспективі. Точки з точки зору: вони забезпечують знижку від звичайних ставок фронтального навантаження щоразу, коли ваша інвестиція досягає певної суми в серії. Якщо перша точка розриву становить 25 000 доларів, спочатку ви можете вкласти цю суму, щоб отримати першу знижку. Точки прориву очевидно вигідні тим, у кого більше грошей на вкладення. Право накопичення: це дозволяє отримати знижку на переднє завантаження, якщо ви дістанетесь до першої точки розриву з другою партією. Припустимо, перша точка прориву становить 25 000 доларів, але ваша початкова інвестиція становила 10 000 доларів. Якщо ви вкладете ще 15 000 доларів, щоб досягти межі перерви на другому внеску, ви отримаєте знижену плату за переднє завантаження. Це корисно для економії на пенсії, оскільки дорослі працездатного віку часто можуть вкладати більше коштів щороку. Письмо про наміри: Деякі компанії також пропонують знижки на переднє завантаження особам, які спочатку висловлюють намір інвестувати більше. Вони повинні вказувати намір інвестувати суму за певний пробіг до певного моменту часу.

Мінуси

• Високі початкові інвестиції: інвесторам, у яких немає коштів, щоб досягти точки перерви до граничного строку, зазначеного в листі про наміри, доведеться сплачувати регулярні платні внески. Довгий час горизонту: Ці кошти не є оптимальними для інвесторів з коротким часовим горизонтом. Припустимо, що ваші початкові інвестиції становлять 4750 доларів після 250 доларів плати за переднє завантаження, а ваші інвестиції збільшуються на 3% протягом року. Якщо ви продаєте наприкінці року, ви б фактично втратили гроші: ($ 4750 x 1, 03) - 5000 $ = - 107, 70 $, або втрата 2, 15%.

Акції класу B

Акції B класифікуються за резервними або умовно відстроченими платежами від продажу. Ця плата сплачується при продажу акцій у визначений період років після первісної покупки. Ці акції, як правило, хороші для інвесторів з невеликими грошовими коштами та довгим інвестиційним горизонтом.

Плюси

• Відсутня передплата: весь ваш початковий внесок в інвестиції виграє від прибутків капіталу та доходів від відсотків. Це суттєва вигода для нових інвесторів, які заощаджують на пенсію через складні прибутки. Розглянемо фондовий фонд, який заробляє 10% на рік за тридцять років. Тоді початкові інвестиції будуть коштувати в 17 разів більше, ніж наприкінці. Кілька сотень доларів, зекономлених на виплаті, означає кілька тисяч доларів у відставці. Визначені витрати на продаж: Чим довше ви тримаєте акції, тим нижча сума відкладеної плати за продаж. Це ще одна вигода для інвесторів, що мають тривалі часові горизонти. Перехід до класу A: акції класу B автоматично конвертуються в акції класу А після певного періоду зберігання. Ця конверсія є вигідною, оскільки акції класу A мають нижчий річний коефіцієнт витрат, ніж акції класу B (див. Нижче).

Мінуси

• Необхідний довгий час горизонту: Якщо ви знімаєте кошти протягом певного періоду часу, вам стягується резервна або відстрочена плата за продаж. Як правило, потрібно залишатись у фонді п’ять-вісім років, щоб уникнути плати за вихід. Ні точки прориву: акції класу B не передбачають точок проходу на відкладеній платі за продаж. Незалежно від того, скільки ви інвестуєте, знижка на ці збори не існує. Це може бути суттєвим недоліком для заможних інвесторів. Високі коефіцієнти витрат: акції класу B стягують вищі коефіцієнти витрат, ніж акції класу A і C, поки акції не підлягають конвертації в клас А.

Акції класу C

Акції класу С - це тип навантажувального фонду, який стягує щорічну плату. Цей клас добре працює для людей, які викуповуватимуть акції за короткий термін.

Плюси

• Ніяких платіжних платежів: весь ваш початковий інвестиційний внесок приносить відсотковий дохід. Невелике зворотне навантаження: резервне завантаження, як правило, становить лише 1%. Можливість уникнути зворотного навантаження: Завантажувальне завантаження зазвичай знімається після акції проводяться протягом року.

Мінуси

• Резервне завантаження: резервне навантаження - хоча і невелике - зазвичай стягується, якщо кошти вилучаються протягом першого року. Вищі коефіцієнти витрат: Хоча коефіцієнт витрат акцій класу С нижчий, ніж у акцій класу В, вони є все ще вище, ніж для акцій класу A. Не конверсія: на відміну від акцій класу B, акції класу C не можуть бути конвертовані в акції класу A. Це знімає можливість знизити коефіцієнт витрат. Якщо у вас довгий часовий горизонт, акції класу C для вас не є оптимальними, оскільки вищі плати за управління продовжуються безстроково. На жаль, ваші прибутки від інвестицій будуть зменшуватися, чим довше ви залишаєтесь інвестованими, оскільки комісії з часом збільшаться. Ніякі знижки: Акції класу C не пропонують знижки на витрати, коли рахунок досягне певного рівня.

Середній клас, що зникає

Хоча ми розглянули всі три класи, середній клас пайових фондів - B-акції - зникав із галузі взаємних фондів. Причин цьому декілька, але головна з них була більш орієнтована на регуляторні послуги. Комісії 12b-1 зазнали нападу, виступаючи джерелом судових процесів щодо акціонерів проти фондових компаній за нібито нецільове використання. Багато фондів скасовують ці збори і зменшують класні пропозиції, щоб конкурувати з фондовими коштами (ETF). ETF самі чинять тиск на акції класу B, надаючи альтернативу з низькою комісією для інвесторів з обмеженим інвестиційним капіталом. Коротше кажучи, акції класу В все ще існують, але вони є вмираючою породою.

Застосування плюсів і мінусів

Давайте розглянемо, як описані вище характеристики та плюси та мінуси в наступних класах акцій гіпотетичного облігаційного фонду компанії ABC.

Фонд облігацій компанії ABC, порівняння Versus C

Клас	Символ	Передній кінець	Задній кінець	12б-1 збори	Деталі
А	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- загальний річний прибуток 2017 року = 8, 86% - коефіцієнт витрат = 1, 2% - 1000 доларів США інвестицій
С	PEBCX	н / в	1%	1, 00%	- загальний річний прибуток 2017 року = 9, 35% - коефіцієнт витрат = 1, 95% - $ 2 500 хв. Інвестицій