Що таке абсолютний відсотковий ріст?
Абсолютний відсотковий приріст - це збільшення вартості активу або рахунку, виражене в процентному вираженні. Абсолютний відсотковий ріст означає, що збільшення вартості відображається окремо, а не стосовно еталону чи іншого активу. Термін "абсолютний приріст відсотків" може викликати деяку плутанину, оскільки "абсолютний" зазвичай позначає загальне збільшення чи зменшення вартості активів у доларовому вираженні, тоді як "відсоток" означає відносну зміну (збільшення чи зменшення) протягом певного періоду часу. Таким чином, якщо акція X зросте в ціні з 10 до 15 доларів, абсолютний приріст становить 5 доларів, тоді як відсоткове збільшення становить 50%. Отже, цей термін можна більш точно називати абсолютним зростанням (або абсолютною віддачею) у відсотковому вираженні.
Пояснений абсолютний відсотковий приріст
В інвестиційній галузі результативність, як правило, вимірюється відносно, а не в абсолютних показниках. Наприклад, взаємний фонд з невеликими розмірами США може становити до 30% за даний рік, що за будь-якими мірками - це хороший прибуток в абсолютних показниках. Але якщо індекс з невеликим ковпаком, який він відстежує (наприклад, індекс Russell 2000), перевищує 35%, вважається, що фонд відстав від показника на п'ять відсоткових пунктів. Фонд також може оцінюватися по відношенню до інших фондів у його категорії, щоб оцінити, чи він перевищив результати своїх партнерів або невдало.
Хоча інституційні інвестори зосереджуються на відносній доходності, роздрібні інвестори, як правило, більше переймаються абсолютною віддачею. Визначаючи інвестиційні цілі, роздрібний інвестор може вказати радникові, що цільовий прибуток для портфеля повинен бути, скажімо, 5% або 7%; середній інвестор, як правило, навряд чи наполягає на тому, що портфель повинен перевищувати обраний показник на x відсоткових пунктів протягом певного періоду часу.
Зосередженість діяльності роздрібного інвестора на абсолютному зростанні портфеля, а не на відносному зростанні, може бути проблемою на диких ведмежих ринках, особливо якщо інвестор досить протилежний ризику. Якщо такий портфель власних капіталів інвестора знизиться на 10% за рік, коли індекс базового рівня знизився на 20%, то факт, що портфель фактично перевищив показник на 10 відсоткових пунктів, швидше за все, запропонує інвестору мізерну втіху.
