Яка вартість можливостей?
Витрати на можливість представляють переваги, які втрачає людина, інвестор чи бізнес , вибираючи одну альтернативу над іншою. Хоча фінансові звіти не показують можливих витрат, власники бізнесу можуть використовувати його для прийняття освічених рішень, коли перед ними є кілька варіантів. Вузькі пляшки часто є причиною можливих витрат.
Оскільки за визначенням вони невидимі, можливі витрати легко не помітити, якщо не бути обережними. Розуміння пропущених потенційних можливостей шляхом вибору однієї інвестиції над іншою дозволяє краще приймати рішення.
Альтернативна вартість
Формула та розрахунок вартості можливостей
Сігналы абмеркавання Можливість витрат = FO-COwhere: FO = Повернення найкращого попереднього варіанту
Формула розрахунку додаткової вартості - це просто різниця між очікуваною віддачею кожного варіанту. Скажіть, що у вас є варіант А - інвестувати на фондовий ринок, сподіваючись отримати прибуток від капіталу. Варіант B - реінвестувати гроші назад у бізнес, розраховуючи, що новіше обладнання підвищить ефективність виробництва, що призведе до зниження експлуатаційних витрат та більшого рівня прибутку.
Припустимо, очікувана прибутковість інвестицій на фондовому ринку становить 12 відсотків протягом наступного року, і ваша компанія очікує, що оновлення обладнання призведе до 10-відсоткової віддачі за той же період. Можлива вартість вибору обладнання на фондовому ринку (12% - 10%), що дорівнює двом процентним пунктам. Іншими словами, інвестуючи в бізнес, ви позбавитеся можливості отримати вищу віддачу.
Ключові вивезення
- Можливість витрат - це повернення простроченого варіанту менше, ніж окупність обраного Вами варіанту. Розгляд можливих витрат може призвести вас до більш вигідного прийняття рішень. Ви повинні оцінити відносний ризик кожного варіанта, крім його потенційного прибутку.
Можливість витрат та структура капіталу
Аналіз вартості можливостей також відіграє вирішальну роль у визначенні структури капіталу бізнесу. Хоча як борг, так і власний капітал вимагають витрат на компенсацію позикодавцям та акціонерам ризику інвестування, кожен також несе додаткові витрати. Наприклад, кошти, що використовуються для здійснення платежів за кредитами, не вкладаються в акції або облігації, які пропонують потенціал для інвестиційного доходу. Компанія повинна вирішити, чи може розширення за рахунок боргової сили боргу отримати більший прибуток, ніж він міг би отримати через інвестиції.
Оскільки альтернативна вартість є прогнозним розрахунком, фактична норма прибутку для обох варіантів невідома. Припустимо, що компанія у наведеному вище прикладі прогнозує нове обладнання та замість цього інвестує на фондовий ринок. Якщо вибрані цінні папери зменшаться у вартості, компанія може закінчитися втратою грошей, а не отримувати очікувану дохідність у розмірі 12 відсотків.
Для простоти припустімо, що інвестиція приносить прибуток у розмірі 0%, тобто компанія отримує саме те, що поставила. Можлива вартість вибору цього варіанту становить 10% - 0%, або 10%. Не менш можливо, що якби компанія обрала нове обладнання, це не вплине на ефективність виробництва, а прибуток залишиться стабільним. Оптимальна вартість вибору цього варіанту становить тоді 12%, а не очікуваних 2%.
Важливо порівняти варіанти інвестування, які мають подібний ризик. Порівнювати законопроект, що є практично безризиковим, з інвестиціями у дуже мінливі акції, може спричинити оманливий розрахунок. Обидва варіанти, можливо, очікували 5% прибутку, але уряд США підтримує норму повернення ОВДП, хоча такої гарантії на фондовому ринку немає. Хоча альтернативна вартість будь-якого варіанту становить 0 відсотків, T-законопроект є безпечнішою ставкою, якщо врахувати відносний ризик кожної інвестиції.
Порівняння інвестицій
Оцінюючи потенційну прибутковість різних інвестицій, бізнес шукає варіант, який, ймовірно, принесе найбільший прибуток. Часто вони можуть визначити це, переглянувши очікувану норму прибутку для інвестиційного інструменту. Однак підприємства також повинні враховувати альтернативну вартість кожного варіанту.
Припустимо, що, враховуючи встановлену суму грошей на інвестиції, бізнес повинен вибирати між вкладенням коштів у цінні папери або використанням його для придбання нового обладнання. Незалежно від того, який варіант вибирає бізнес, потенційна вигода, яку він дає, не інвестуючи в інший варіант, - це альтернативна вартість.
Можливість використання порівняно з поточною вартістю
Різниця між альтернативною вартістю та завищеною вартістю - це різниця між витраченими грошима та потенційними прибутками, не заробленими на інвестиціях, оскільки капітал був вкладений в іншому місці, можливо, спричинивши фінансові труднощі. Наприклад, придбання 1000 акцій компанії A за 10 доларів за акцію, наприклад, коштує 10 000 доларів. Це сума грошей, що виплачується для здійснення інвестицій, а для повернення цих грошей потрібно ліквідувати акції за ціною покупки або вище.
З точки зору бухгалтерського обліку, завищена вартість може також стосуватися початкових витрат на придбання дорогого важкого обладнання, яке може бути амортизовано з часом, але яке затонуло в тому сенсі, що ви не отримаєте його назад. Можливою вартістю було б придбати важке обладнання з очікуваною рентабельністю інвестицій (ROI) 5% або рентабельність із 4%.
Знову ж таки, альтернативна вартість описує прибутки, які можна було б заробити, якби він чи вона вклала гроші в інший інструмент. Таким чином, хоча 1000 акцій компанії A зрештою могли продати за 12 доларів за акцію, отримуючи прибуток у розмірі 2000 доларів, за той же період компанія B збільшила вартість з 10 доларів на акцію до 15 доларів. У цьому сценарії вкладення 10 000 доларів у компанію A чисте прибутковість у розмірі 2000 доларів, тоді як та ж сума, інвестована в компанію B, чистить 5000 доларів. Різниця в 3000 доларів - це альтернативна вартість вибору компанії A над компанією B.
Як інвестор, який вже занурив гроші в інвестиції, ви можете знайти іншу інвестицію, яка обіцяє більший прибуток. Можлива вартість утримання активу, що не відповідає результатам, може піднятися там, де раціональним варіантом інвестицій є продаж та інвестування в більш перспективні інвестиції.
Вартість ризику порівняно з можливістю
В економіці ризик описує можливість того, що фактична та прогнозована дохідність інвестицій є різною і що інвестор втрачає частину або всю основну суму. Можливість витрат стосується можливості того, що віддача вибраної інвестиції буде нижчою, ніж віддача відпущеної інвестиції. Ключова відмінність полягає в тому, що ризик порівнює фактичну ефективність інвестиції з прогнозованою ефективністю тієї ж інвестиції, тоді як альтернативна вартість порівнює фактичну ефективність інвестиції з фактичною ефективністю іншої інвестиції.
Тим не менш, можна врахувати альтернативні витрати, вирішуючи два профілі ризику. Якщо інвестиція A є ризикованою, але рентабельність інвестицій становить 25%, тоді як інвестиція B набагато менш ризикована, але вона має лише 5% рентабельності інвестицій, хоча інвестиція A може досягти успіху, вона може не зробити. І якщо це не вдасться, то можлива вартість поїздки з варіантом B буде помітною.
Приклад вартості можливостей
Приймаючи великі рішення, такі як покупка будинку або започаткування бізнесу, ви, ймовірно, скрупульозно досліджуєте плюси та мінуси свого фінансового рішення, але більшість щоденних виборів не приймаються з повним розумінням потенційних можливих витрат. Якщо вони обережно ставляться до покупки, багато людей просто дивляться на свій ощадний рахунок і перевіряють баланс, перш ніж витрачати гроші. Часто люди не замислюються над речами, від яких повинні відмовитися, приймаючи ці рішення.
Проблема виникає тоді, коли ти ніколи не дивишся на те, що ще ти можеш зробити зі своїми грошима чи купуєш речі, не враховуючи втрачені можливості. Час прийому на обід може бути мудрим рішенням, особливо, якщо він виводить вас з офісу на дуже потрібну перерву.
Однак придбання одного чізбургера щодня протягом наступних 25 років може призвести до кількох пропущених можливостей. Окрім упущеної можливості покращити здоров'я, витрата цих 4, 50 доларів на гамбургер може скласти трохи більше 52 000 доларів США за той час, припускаючи дуже досяжну 5-відсоткову віддачу.
Це простий приклад, але основне повідомлення справедливе для різних ситуацій. Це може здатися непосильним, коли ви хочете придбати цукерку або поїхати у відпустку, думаючи про можливі витрати. Навіть відсікання талонів проти відвідування супермаркету з порожніми руками є прикладом можливої вартості, якщо тільки час, використаний для обрізання купонів, краще витратити на роботу в більш вигідному підприємстві, ніж економія, яку обіцяють купони. Витрати на можливості є скрізь і виникають при кожному прийнятому рішенні, великому чи малому.
