Що таке опціонний дохідний фонд
Опціонний дохідний фонд, іноді також відомий опціонним фондом закритого типу (CEF), є специфічним типом взаємного фонду. Його мета - отримання поточного доходу для своїх інвесторів, заробляючи премії від продажу опціонних контрактів.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ ВІДМОВНОГО Фонду з опціону
Опціонні фонди, як правило, найкраще підходять для рахунків з податковими пільгами, оскільки прибуток, який отримують інвестори від проданих опціонів, потім оподатковується як звичайний дохід, а не як дивіденди.
Опціонні фонди пропонують чітку винагороду із значно вищою віддачею. Але така стратегія отримання доходу може бути набагато більш ризикованою, ніж просто інвестувати в акції, що виплачують дивіденди.
Ось чому опціонні доходи CEF мають як прихильників, так і найясніших. Для прикладу останнього див. Статтю Bloomberg 2005 року під назвою "Опціоновані фонди доходів: стежте". Він стверджує, що хоча виплати можуть бути щедрими з низькою прибутковістю, ризики є великими.
Переваги опціону та доходу CEF
З іншого боку, у 2012 р. У Кіплінгері висловлено думку про те, що "CEF з опціоном та доходами можуть бути розумнішим вибором".
Як писав Джеффрі Р. Коснетт, існує близько 30 опціонових CEF, і вони включають все, починаючи від фондів, орієнтованих лише на 30 акцій промисловців Dow Jones, до фінансування тих, хто продає опції на акціях, що розвиваються.
Він пояснив, що в таких фондів є деякі ключові переваги. "Яка б не була їхня стратегія, опціони з доходами з опціоном мають дві чесноти", - сказав Коснетт. "По-перше, вся торгівля зі знижками до їх чистої вартості активів на акцію. По-друге, ці кошти ідеально підходять для ринку, що затримується у досить вузькому діапазоні торгів".
Причина, за його словами, пов'язана з стратегіями закритого виклику: "Опціонний дзвінок дає власникові право купувати або дзвонити акції у продавця опціону за певною ціною до певної дати. Купувати варіанти ризиковано. Але продаж дзвінка проти власних акцій - це консервативна стратегія. Тим самим ви обмежуєте потенційну оцінку своїх запасів, але ви отримуєте додатковий дохід за рахунок продажу опціонів ".
Він також зазначив, що "опціонні фонди позначають велику частину їх розподілу як" повернення капіталу ", фразу, яка передбачає, що ви не отримуєте справжнього дивіденду. Але так само, як хороший холестерин і поганий холестерин, є хороші і погана віддача капіталу. Припливи грошових коштів від продажу опціонів є повторюваними та стійкими ".
