Що таке прискорення?
Під активами розуміється поступове та наростаюче зростання активів та прибутків до розширення бізнесу, внутрішнього зростання компанії або злиття та поглинання.
У фінансах аккреція - це також накопичення прибутку від капіталу, який інвестор розраховує отримати після придбання облігації зі знижкою та утримання до погашення. Найвідоміші застосування фінансових активів включають облігації з нульовими купонами або кумулятивні привілейовані акції.
Акремована вартість цінного папера може не мати ніякого відношення до його ринкової вартості.
Розуміння Accretion
У корпоративних фінансах аккреція - це створення цінності за рахунок органічного зростання або після здійснення транзакції. Це може бути пов’язано з тим, що нові активи придбаються зі знижкою або нижче їх очікуваної поточної ринкової вартості. Він також може включати придбання активів, за якими очікується зростання вартості внаслідок трансакції.
На ринках цінних паперів придбання облігацій нижче їх номінальної або номінальної вартості вважається купівлею зі знижкою, тоді як купівля вище номіналу називається покупкою з премією. У фінансах приріст коригує основу витрат від суми придбання (знижки) до передбачуваної суми викупу при погашенні. Наприклад, якщо облігація купується на суму, що становить 80% від номінальної суми, то нарахування становить 20%.
Факторинг обліку облігацій
Зі збільшенням процентних ставок вартість існуючих облігацій зменшується у вартості, що означає, що облігації, що торгують на ринку, знижуються в ціні, що відображає підвищення процентних ставок. Оскільки всі облігації закінчуються за номінальною сумою, інвестор визнає прибуток за облігацією, придбаною зі знижкою, і цей прибуток визнається за допомогою нарощення.
Приріст облігацій (фінанси)
Норма нарощування визначається діленням знижки на кількість років у терміні. У разі нульових купонних облігацій придбані відсотки не є компенсацією. У той час як вартість облігації зростає, виходячи з узгодженої процентної ставки, вона повинна утримуватися протягом узгодженого терміну, перш ніж вона може бути погашена. Припустимо, що інвестор придбав облігацію на 1000 доларів США за 860 доларів, а облігація погашає за 10 років. Між датами купівлі облігації та строком погашення інвестору необхідно визнати прибуток у розмірі 140 доларів. При придбанні облігації 140 доларів США розміщуються зі знижкою на облігаційному рахунку. Протягом наступних 10 років частина 140 доларів щорічно перекласифікується на рахунок доходів облігацій, а цілих 140 доларів США перераховується до доходу до дати погашення.
Збільшення прибутку (бухгалтерський облік)
Коефіцієнт прибутків на акцію (EPS) визначається як прибуток, доступний простим акціонерам, поділений на середні непогашені акції, що підлягають акціонуванню.
Ключові вивезення
- Під активами розуміється поступове та збільшення приросту активів та прибутків до розширення бізнесу, внутрішнього зростання компанії або злиття та поглинання. У фінансах аккреація - це також накопичення прибутку від капіталу, який інвестор розраховує отримати після придбання облігації зі знижкою та утримання до погашення. Швидкість накопичення визначається діленням дисконту облігації на кількість років у терміні їх погашення.
Приклади аккреції
Припустимо, наприклад, що фірма генерує 2 000 000 доларів США наявного прибутку для простих акціонерів і що 1 000 000 акцій є непогашеними; Коефіцієнт EPS становить 2 долари. Компанія випускає 200 000 акцій для придбання компанії, яка генерує 600 000 доларів заробітку для простих акціонерів. Новий EPS для об'єднаних компаній обчислюється шляхом ділення його 2600 000 доларів прибутків на 1 200 000 випущених акцій або 2, 17 доларів. Інвестиційні фахівці називають додатковий заробіток як приріст за рахунок покупки.
Як інший приклад, якщо людина придбає облігацію вартістю 1000 доларів за ціною зі знижкою в 750 доларів з розумінням, що вона буде проводитися протягом 10 років, угода вважається акредитивною. Облігація виплачує початкову інвестицію плюс відсотки. Залежно від виду придбання облігацій, відсотки можуть виплачуватися через регулярні проміжки часу, наприклад, щорічно, або одноразово після погашення. Якщо купівля облігації є нульовою купонною облігацією, нарахування відсотків не нараховується.
Натомість він купується зі знижкою, наприклад, початкові інвестиції у розмірі 750 доларів за облігацію номіналом 1000 доларів. Облігація виплачує початкову номінальну вартість, також відому як нарощена вартість, у розмірі 1000 доларів США в одноразовому розмірі після погашення.
Основний приклад корпоративних фінансів присутній під час придбання однієї компанії іншою. По-перше, припустимо, що прибуток на акцію корпорації X вказаний у розмірі 100 доларів США, а прибуток на акцію корпорації Y - 50 доларів. Коли корпорація X придбає корпорацію Y, прибуток на акцію корпорації X збільшується до 150 доларів. Ця угода нараховується на 50% за рахунок збільшення вартості.
Збільшення дисконту - це збільшення вартості дисконтованого інструменту з плином часу та наближення терміну погашення.
Однак іноді довгострокові боргові інструменти, як-от кредити на автомобіль, стають короткостроковими інструментами, коли очікується, що зобов'язання буде повністю погашено протягом одного року. Якщо людина бере кредит на п'ятирічний автомобіль, після четвертого року борг стає короткостроковим інструментом.
