Що таке накопичувальна облігація
Накопичувальна облігація продається зі знижкою, відома як оригінальна знижка випуску (OID). OID - це знижка від номіналу в момент випуску облігаційного або боргового інструменту. Іншими словами, власник облігацій або позикодавець лише дає компанії-емітенту менше грошей, ніж вона юридично позичила. В обмін на це позикодавець відмовиться від процентного доходу, оскільки емітенту облігацій не потрібно здійснювати виплати відсотків, як це зазвичай робиться.
Накопичувальна облігація так називається, оскільки значення облігації накопичується з часом. Вони також відомі як облігації з знижкою купонних знижок.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Накопичення облігації
Накопичувальна облігація продається за початковою номінальною емісією зі знижкою. Номінальна вартість - номінал облігацій, а облігації накопичення завжди продаються нижче цієї номінальної вартості. Деякі інвестори люблять використовувати облігаційні накопичувальні зобов’язання у своїх фінансових планах, оскільки вони знають точну суму, яку вони отримають у майбутньому моменту, коли облігація настане у віці.
Федеральні, місцеві чи державні органи влади часто випускають накопичувальні облігації.
Податкові наслідки накопичувальних облігацій
Навіть незважаючи на те, що власник облігації не отримує купонні виплати, відсотки за облігацією все ще накопичуються і повинні повідомлятися як доходи від відсотків у податковій декларації власника облігації щороку. Іноді це називається фантомним доходом. Також Служба внутрішніх доходів вважає оригінальну знижку на випуск (OID) формою відсотків.
Інвестори накопичувальних облігацій повинні знати, однак, що накопичувальні облігації загрожують різким зниженням цін під час зростання процентних ставок.
Приклад накопичувального зв’язку
Групі віджетів потрібно побудувати новий завод віджетів. Вони також потребують додаткових грошей, щоб оновити свої офіси. Фабрика коштуватиме 710 000 доларів, тоді як оновлення коштуватиме 33 000 доларів.
Керівники The Widget Group вирішують продати накопичувальну облігацію для фінансування цих видатків, обіцяючи повернути своїм кредиторам до 1 мільйона доларів за 15 років. Але оскільки це накопичувальна облігація, The Widget Group не сплатить відсотки за кредит.
Натомість компанія отримає не 1 мільйон доларів на передній план, а знижку в розмірі 743 000 доларів, що достатньо для покриття нових витрат. Різниця в $ 257 000, або те, що кредитору не довелося позичати, компенсує відсутність процентного доходу.
У цьому гіпотетичному прикладі процентна ставка облігації становила б приблизно 2%. Власник облігацій, однак, не визнавав би цей дохід відразу відразу, ні на початку, ні в кінці строку погашення облігації. Це тому, що IRS бачить цей дохід як накопичений з часом.
