Оборотний капітал або загальні оборотні активи за вирахуванням загальних поточних зобов'язань відносяться до додаткових оборотних активів, які компанія має на своєму балансі як подушка ліквідності. Більшість оборотних активів фінансуються за рахунок поточних зобов’язань і, як очікується, будуть перетворені до грошових коштів протягом 12 місяців для платежів за поточними зобов'язаннями, що підлягають погашенню в тому ж циклі. Деякі оборотні активи можуть стати неліквідними в той момент, коли потрібні готівкові кошти для виконання короткострокових зобов’язань, включаючи запаси без готового ринку. Уникаючи проблем з ліквідністю, які можуть перешкоджати фінансовій міцності компанії, фінансово обґрунтованим є збереження певного обсягу оборотних коштів, тому рахунки сплачуються вчасно.
Підвищення ефективності інвестицій
Розподіл оборотних коштів може бути мечем з двома острими: він забезпечує ліквідність, але також залучає капітал, який можна було б краще інвестувати в іншому місці. Оскільки оборотний капітал - це сума оборотних активів, що перевищує суму поточних зобов’язань, він фінансується за рахунок довгострокового капіталу, залученого для інвестиційних цілей, а не оперативних маневрів. Коли інвестиційний капітал виділяється на короткочасне використання, це потенційно знижує інвестиційну ефективність компанії. Доки належним чином вирішується питання ліквідності, бажаним є низький обіговий капітал для ефективного використання довгострокових коштів.
Підвищення ефективності роботи
Кількість необхідного оборотного капіталу для кожного операційного циклу залежить від ефективності роботи компанії. Наприклад, чим більше компанія може заробити грошові продажі або чим швидше вона зможе перевернути товарні запаси, тим менший обсяг оборотних коштів їй потрібен. Коли компанія підтримує низький рівень оборотних коштів, вона може змусити себе підвищити ефективність роботи, тому операційні грошові потоки в поєднанні з додатковими оборотними коштами можуть безпечно покривати витрати і витрати під час операцій. Якщо занадто велике фінансування неробоко пов'язане з оборотними коштами для резервного резервування ліквідності, компанія може менше турбуватися про ефективність роботи.
Скорочення циклу конвертації готівки
Навіть при низькому рівні оборотних коштів компанії все ще можуть продати в кредит, якщо вони намагаються зробити процес інкасації якомога коротшим. Чим раніше дебіторська заборгованість буде конвертована у готівку, тим менше оборотних коштів потрібно. Запаси також потенційно можуть залучати кошти на тривалі періоди. Крім сировини, готова продукція може залишатися непроданою протягом деякого часу, що ще більше подовжує цикл конвертації готівки. Якщо компанія бажає зберегти низький рівень оборотних коштів, продажі повинні бути здійснені негайно після виробництва, тому кошти залишаються протягом циклу конвертації грошових коштів якомога менше часу.
Операції за запитом або операції, що здійснюються вчасно
Оборотний капітал може бути зменшений до майже нульового рівня, не загрожуючи спроможності компанії виконувати короткострокові зобов'язання, якщо можуть бути прийняті так звані операції на вимогу або вчасно (JIT). За такого режиму роботи компанія зберігає мало або взагалі не має запасів невикористаної сировини та непроданої готової продукції. Маючи мало коштів або взагалі не припаркованих у потенційно неліквідних активах, компанія фактично використовує мало або взагалі немає оборотних коштів.
Компанія може домогтися такої позиції, співпрацюючи з постачальниками сировини в ланцюзі поставок та дистриб'юторами збуту в розподільній мережі. Іншими словами, компанія не купує товарний запас, поки він не потрібен для виробництва, і не виробляє нічого, якщо не отримано замовлення на продаж. Таким чином, кошти, призначені для оборотних коштів, звільняються та використовуються для більш продуктивного використання.
Оборотні кошти необхідні для забезпечення безперебійної діяльності, але це не сприяє безпосередньо формуванню доходу або прибутковість. Навпаки, надмірна кількість оборотних коштів може перешкоджати фінансовим результатам компанії, коли кошти простоюють, поки не виникне потреба в ліквідності. Якщо компанія може підтримувати низький рівень оборотного капіталу, не несучи занадто великий ризик ліквідності, то цей рівень сприятливий для щоденних операцій компанії та довгострокових капітальних вкладень. Менше оборотних коштів може призвести до більш ефективних операцій та більше коштів, доступних для довгострокових підприємств.
