Що таке сукупний ризик?
Сукупний ризик - це величина впливу установи чи інвестора ризику контрагента з іноземної валюти від одного клієнта. Валютні контракти - як спот, так і строкові - мають контрагента, відповідального за проведення іншої сторони угоди. Якщо установа помістила занадто багато яєць в один кошик і уклала занадто великі угоди з одним клієнтом, у них може виникнути суттєва проблема, якщо цей клієнт замовчується і не може сплатити свою сторону всіх угод. Сукупний ризик, який занадто високий, оскільки занадто багато контрактів укладається з одним контрагентом, є проблемою, яку легко уникнути. Установі необхідно диверсифікувати джерела ризику контрагента шляхом укладення угод із широким колом клієнтів.
Сукупний ризик на валютному ринку також може бути визначений як загальний вплив суб'єкта господарювання до змін або коливань валютних курсів.
Розуміння сукупного ризику
Банки та фінансові установи уважно стежать за сукупним ризиком, щоб мінімізувати їх вплив несприятливим фінансовим явищам, таким як кредитна криза або навіть неплатоспроможність, що виникають у контрагента чи клієнта. Це досягається за допомогою лімітів позицій, які обумовлюють максимальну суму відкритих транзакцій у доларах, яку можна укласти для спотових та форвардних валютних контрактів у будь-який момент часу. Сукупні ліміти ризику, як правило, будуть більшими для давніх контрагентів та клієнтів з надійними кредитними рейтингами, і будуть нижчими для клієнтів, які є новими або мають нижчий кредитний рейтинг.
Приклад сукупного ризику
Корпорація XYZ має кілька непогашених контрактів на Форекс з компанією ABC. Компанія ABC досягла ліміту позицій і більше не може укладати додаткові контракти з корпорацією XYZ, поки не закриє деякі свої поточні позиції. Ці обмеження встановлені для захисту корпорації XYZ від надмірного ризику контрагента або сукупного ризику з компанією ABC. Якщо компанія ABC не змогла сплатити свою сторону договорів, корпорація XYZ хотіла б обмежити її витримку цим збиткам.
