Що таке агресивна інвестиційна стратегія?
Агресивна інвестиційна стратегія, як правило, стосується стилю управління портфелем, який намагається максимізувати прибуток, приймаючи відносно більш високий ступінь ризику. Стратегії досягнення вищої середньої прибутковості зазвичай підкреслюють підвищення капіталу як первинної цілі інвестицій, а не доходу або безпеки основного капіталу. Таким чином, така стратегія повинна мати розподіл активів із значним зважуванням запасів і, можливо, невеликим або зовсім не виділеним на облігації чи грошові кошти.
Як правило, вважається, що агресивні інвестиційні стратегії підходять для молодих людей з меншими розмірами портфеля. Оскільки тривалий інвестиційний горизонт дозволяє їм позбавити коливання ринку, а втрати на початку кар'єри мають менший вплив, ніж пізніше, інвестиційні консультанти не вважають цю стратегію придатною для будь-кого іншого, крім молодих людей, якщо така стратегія не застосовується лише до невеликої частини економії гнізд-яєць. Незалежно від віку інвестора, висока толерантність до ризику є абсолютною умовою агресивної інвестиційної стратегії.
Менеджери портфоліо Gunslinger
Ключовий винос
- Агресивне інвестування сприймає більший ризик для досягнення більшої віддачі. Агресивне управління портфелем може досягти своїх цілей за допомогою однієї або декількох багатьох стратегій, включаючи вибір активів та розподіл активів. інвестування.
Розуміння агресивної інвестиційної стратегії
Агресивність інвестиційної стратегії залежить від відносної ваги високоактивних класів активів з високим рівнем ризику, таких як акції та товари в межах портфеля.
Наприклад, портфель А, який має розподіл активів у розмірі 75% акцій, 15% фіксованого доходу та 10% товарів, вважатиметься досить агресивним, оскільки 85% портфеля зважене на акції та товари. Однак він все ще буде менш агресивним, ніж портфель B, який має розподіл активів у розмірі 85% акцій та 15% товарів.
Навіть у складі власного капіталу агресивного портфеля склад акцій може мати суттєвий вплив на його профіль ризику. Наприклад, якщо компонент власного капіталу складається лише з акцій синього чіпа, це вважатиметься менш ризикованим, ніж якби портфель містив лише акції з невеликою капіталізацією. Якщо це так у попередньому прикладі, Портфоліо B можна було б вважати менш агресивним, ніж Портфоліо А, хоча він має 100% своєї ваги в агресивних активах.
Ще один аспект агресивної інвестиційної стратегії пов'язаний з розподілом. Стратегія, яка просто розділила всі наявні гроші порівну на 20 різних запасів, могла б бути дуже агресивною стратегією, але поділ усіх грошей порівну на лише 5 різних запасів було б ще більш агресивним.
Агресивні інвестиційні стратегії можуть також включати стратегію високого обороту, що прагне переслідувати акції, які демонструють високу відносну ефективність за короткий проміжок часу. Високий оборот може створити більшу віддачу, але також може призвести до збільшення витрат на трансакцію, тим самим збільшуючи ризик низької продуктивності.
Агресивна інвестиційна стратегія та активне управління
Агресивна стратегія потребує більш активного управління, ніж консервативна стратегія "купівля-утримання", оскільки вона, ймовірно, буде набагато більш мінливою і може зажадати частих коригувань, залежно від кон'юнктури ринку. Також потрібно буде більше збалансувати, щоб повернути асигнування портфеля до їх цільових рівнів. Нестабільність активів може призвести до суттєвих відхилень асигнувань від їх первісної ваги. Ця додаткова робота також сприяє підвищенню плати, оскільки менеджер портфеля може зажадати більшої кількості персоналу для управління всіма такими посадами.
Останніми роками спостерігається значне відхилення від активних стратегій інвестування. Багато інвесторів витягли свої активи з хедж-фондів, наприклад, через неефективність цих менеджерів. Натомість деякі вирішили розмістити свої гроші у пасивних менеджерів. Ці менеджери дотримуються стилів інвестування, які часто використовують управління індексними фондами для стратегічної ротації. У цих випадках портфелі часто відображають індекс ринку, наприклад, S&P 500.
