Майор рухається
Озираючись на першу половину 2019 року, я б брехав, якби сказати щось інше, ніж це був дико успішний рік на фондовому ринку. Один з найбільш обнадійливих аспектів цього вищого пробігу - широта бичачості. Кожен сектор в межах S&P 500 - за винятком енергоносіїв, який збільшився на 7, 73% - знаходиться на позитивній території за двозначними цифрами за рік.
Це можна побачити на таблиці порівняння секторів нижче, де використовуються такі секторальні фондові біржові фонди (ETF), якими керують Global Street Global Advisors:
- Технологія Вибір сектору Фонд СПДР (XLK) Нерухомість Вибір сектору Фонд СПДР (XLRE) Споживчий дискреційний вибір Сектор Фонд СПДР (XLY) Промисловий відбірний фонд СПДР (XLI) Споживчі скоби Вибір сектору Фонд СПДР (XLP) Вибір фінансового сектору Фонд СПДР (XLP)) Утиліти Вибір сектору Фонду СПДР (XLU) Матеріали Вибір сектору Фонд СПДР (XLB) Охорона здоров'я Вибір сектору Фонд СПДР (XLV) Вибір енергії Фонд СПДР (XLE)
Мабуть, самий захоплюючий аспект цієї діаграми - це те, наскільки буйним був кожен сектор у червні та на початку липня. Фондовий ринок набирає бичачий оберт. Це говорить мені про те, що - якщо ми не побачимо якісь дивовижні негативні новини під час майбутнього сезону заробітків - тенденція зростання на Уолл-Стріт продовжиться протягом Q3.
S&P 500
І S&P 500, і Dow Jones Industrial Average увійшли в свято Дня незалежності на найвищих рівнях досі. На даний момент S&P 500 сидить у 3995, 82, а Dow - у 26 966.
Мені буде цікаво подивитися, що станеться завтра, коли ринок знову відкриється після свята. Оскільки ринок буде відкритий лише за день до того, як він знову закриється на вихідні, я не здивуюся, побачивши, як S&P 500, так і Dow консолідуються на відносно низькому обсязі - так, як це зазвичай роблять день після Дня подяки. Зрештою, є хороший шанс, що багато трейдерів вирішать скористатися розширеними відпустками у вихідні дні.
Єдине, що може зірвати плани Уолл-стріт на продовжені вихідні, - це великий сюрприз від Бюро статистики праці (BLS), коли він повідомляє про зарплати без господарства та середню погодинну кількість заробітку.
Консенсус аналітиків шукає 164 000 нових робочих місць, які мають бути створені протягом червня. На підставі пропуску заробітної плати в несільському господарстві ADP у середу - показ 102 000 нових робочих місць порівняно з очікуваними 140 000 - ніхто не буде надто здивований, якщо кількість BLS трохи нижча, ніж очікувалося, але велика прогалина вниз може призвести до трохи більшої мінливості.
:
Торгівля звітом із виплати заробітної плати несільським господарствам
Основні показники для слідування фондового ринку та економіки
5 звітів, які впливають на долар США
Показники ризику - маржа заборгованості
Я завжди шукаю підтвердження настроїв торговців на Уолл-стріт. Якщо я можу підтвердити, що торговці є бичачими, я відчуваю себе більш впевненим у своєму бичачому світогляді. І навпаки, якщо я можу підтвердити, що торговці є ведмежими, я відчуваю себе більш впевнено у своєму ведмежий світогляд. Адже торговці керують цінами.
Один з моїх улюблених способів зрозуміти, як бичачі торговці - це подивитися на те, скільки грошових трейдерів позичають, щоб купити акції, якими вони торгують. Торговці можуть позичити до 50% від вартості купівлі акцій - відповідно до Положення T Федеральної резервної ради. Тож якщо акція коштує 100 доларів, вам потрібно лише використати 50 доларів власних грошей для придбання акцій. Ви можете позичити інші 50 доларів.
Позичені гроші для придбання акцій називають покупкою з маржею, а кількість грошей, які ви позичили на придбання акцій, називається "маржинальна заборгованість". Відстеження загальної суми маржинальної заборгованості, яка використовується для придбання акцій, може дати вам хороше розуміння того, наскільки впевнені трейдери. Впевнені торговці, як правило, позичають більше. Нервові торговці, як правило, позичають менше.
Маржана заборгованість зросла до найвищого рівня в 668 940 000 000 доларів у травні 2018 року. Потім вона почала консолідуватись у середині 2018 року. Однак наприкінці 2018 року маржинальна заборгованість почала скорочуватися, знизившись до 607 645 000 000 доларів у жовтні, а потім знизившись до свого останнього мінімуму в розмірі 554, 285 000 000 доларів у грудні 2018 року.
Починаючи з грудня 2018 року, рівень маржинальної заборгованості зменшується вперед і назад, коли вони зростають з останніх мінімумів. Цікаво, що маржовий борг зменшився до 568 751 000 000 доларів у травні - що більше, ніж показник відтягнувся під час останнього відкликання у березні - згідно нещодавно оприлюднених даних Регулюючого органу фінансової галузі (FINRA).
Цей відкат в маржинальній заборгованості ідеально поєднується з відступом на S&P 500, коли в кінці травня він завершив схему перевертання голови та плечей. Знаючи, що S&P 500 відновився і продовжив встановлення нового найвищого рівня в червні, говорить мені, що число маржинальної заборгованості за червень, швидше за все, буде набагато вищим, оскільки торговці, ймовірно, позичили набагато більше, щоб скористатися акцією.
FINRA оприлюднює дані про маржинальну заборгованість через місяць після факту. Тому ми лише зараз бачимо дані за травень. Нам доведеться почекати до останнього тижня липня, щоб підтвердити те, що я очікую побачити в даних червня. Це багатообіцяючий знак для S&P 500.
:
Скільки можна запозичити маржинальний рахунок?
Різниця між валовою нормою прибутку та чистою нормою прибутку
Чому сигнали про багатство рекордів інвесторів негаразди вперед
Підсумок - феєрверки на Уолл-стріт
Цього року ми вже бачили велику кількість феєрверків на фондовому ринку. Насолоджуйтесь феєрверками на вулиці сьогодні, і приготуйтеся до того, що вийде на Уолл-стріт.
