Що таке арбітраж?
Арбітражник - це тип інвестора, який намагається отримати прибуток від неефективності ринку. Ця неефективність може стосуватися будь-якого аспекту ринків, будь то ціна, дивіденди чи регулювання. Найпоширенішою формою арбітражу є ціна.
Арбітражі користуються ціновою неефективністю, здійснюючи одночасні торги, які компенсують один одного для отримання безризикового прибутку. Наприклад, арбітражник буде шукати розбіжності в цінах акцій, котируваних на декількох біржах, купуючи недооцінені акції на одній біржі, при короткому продажі тієї ж кількості завищених акцій на іншій біржі, таким чином фіксуючи безризикові прибутки як ціни на обидві біржі сходяться.
У деяких випадках вони також прагнуть отримати прибуток шляхом арбітражу приватної інформації на прибуток. Наприклад, арбітражник з питань поглинання може використовувати інформацію про майбутнє поглинання для викупу акцій компанії та отримання прибутку від подальших подорожчання цін.
Арбітраж
Розуміння арбітражура
Арбітражні компанії, як правило, є дуже досвідченими інвесторами, оскільки можливості арбітражу важко знайти і вимагають відносно швидкої торгівлі. Вони також повинні бути орієнтовані на деталі та зручні для ризику. Це пояснюється тим, що більшість арбітражних ігор передбачає значну кількість ризику. Вони також роблять ставку щодо майбутнього напрямку ринків.
Арбітражні гравці відіграють важливу роль у функціонуванні ринків капіталу, оскільки їх зусилля щодо використання неефективності цін підтримують ціни точнішими, ніж вони були б інакше.
Ключові вивезення
- Арбітражні організації - це інвестори, які використовують неефективність ринку будь-якого типу. Вони необхідні для того, щоб неефективність між ринками була виправлена або залишалася як мінімум. Арбітражники повинні бути орієнтовані на деталі та відповідати ризику.
Приклади арбітражних п'єс
Як простий приклад того, що зробив би арбітраж, розглянемо наступне.
Акції Компанії X торгуються на $ 20 на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE), тоді як в той же момент вона торгується на еквіваленті 20, 05 доларів на Лондонській фондовій біржі (LSE). Торговець може придбати акції на NYSE негайно продати ті самі акції на LSE, отримуючи загальний прибуток у 5 центів за акцію за вирахуванням будь-яких торгових витрат. Торговець використовує можливість арбітражу до тих пір, поки у спеціалістів на NYSE не закінчаться запаси акцій компанії X або до тих пір, поки спеціалісти NYSE або LSE не скоригують свої ціни, щоб знищити можливість.
Прикладом інформаційного арбітражу був Іван Федорович Боський. Він вважався майстром арбітражу з захоплень у 1980-х роках. Наприклад, він видобував прибутки, купуючи запаси нафти в Перській затоці та нафти Гетті до їх придбання відповідно Каліфорнійською стандартною та Тексако відповідно. За його повідомленнями, він склав від 50 до 100 мільйонів доларів США за кожну транзакцію.
Зростання криптовалют запропонувало ще одну можливість для арбітражників. Оскільки ціна на біткойн досягла нових рекордів, з'явилося декілька можливостей для розбіжності цінових розбіжностей між декількома біржами, що працюють по всьому світу. Наприклад, біткойн торгувався з надбавкою на біржах криптовалют, розташованих в Південній Кореї, порівняно з тими, що розташовані в США. Різниця в цінах, також відома як Kimchi Premium, була головним чином через високий попит на криптовалюту в цих регіонах. Трейдери криптовалюти отримували прибуток, довіряючи різницю цін між двома місцями в режимі реального часу.
