В останні роки трести для інвестицій в нерухомість (REITs) стикаються з посиленням тиску на тлі зменшення кількості торгових центрів, закриття магазинів та ряду банкрутств. Незважаючи на те, що група в цьому році набрала близько 17%, прибутки затримали середній показник галузі REIT приблизно на 10%, в той час як також провалилися на 18, 81% авансу S&P 500.
Оскільки роздрібна гра продовжує набувати форми в цифрову епоху, REITs, орієнтовані на простір, адаптувались, щоб відповідати змінам переваг орендарів та споживачів. Власники нерухомості роздрібної торгівлі мають все більше уваги займати свою власність магазинами, у яких є стратегія всенародної торгівлі, спрямована на продаж продажів у цегельних та будівельних майданчиках, а також в Інтернеті, які часто називають магазинами, що називаються. Крім того, вони віддають перевагу орендарям, які пропонують підбирати онлайн-покупки в Інтернеті, що допомагає заохочувати номери руху транспорту.
Розробники нерухомості також зробили значні інвестиції, щоб переробити об'єкти нерухомості у напрямки розваг та способу життя, пропонуючи ресторани, кінотеатри та фітнес-центри.
Нижче ми детальніше розглянемо, як три провідні гравці роздрібної торгівлі REIT виступали у другому кварталі, і торкаємось ініціатив, які вони зробили, щоб перемогти орендарів у сьогоднішніх роздрібних умовах. Потім ми переглядаємо вчорашній технічний пробіл у кожному найменуванні та обговорюємо торгові стратегії, щоб скористатися в дорозі.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Компанія Simon Property Group, Inc. (SPG) володіє прем'єр-шопінгами, їдальнями, розвагами та об'єктами нерухомості змішаного використання в Північній Америці, Європі та Азії. Агентство REIT, що базується в Індіанаполісі, повідомило, що в другому кварталі кошти від операцій (FFO) становлять 2, 99 долара за акцію, що на копійки більше ніж у минулому році. Дохід за цей період склав 1, 4 мільярда доларів, щоб забезпечити 0, 5% вищого рівня. Менеджмент заявив про збільшення лізингових спредів на квадратний фут у торгових центрах США та преміум-точках для позитивних квартальних результатів. На початку цього місяця гігант роздрібної торгівлі оголосив про відкриття першого в історії розкритого роздрібного магазину Jockey International на The Edit @ Roosevelt Field, що дозволило 143-річному роздрібному торговцю білизни та одягу протестувати товари та взаємодію з клієнтами у новому форматі. Станом на 10 вересня 2019 року акції Simon Property Group мають ринкову капіталізацію в 47, 99 мільярдів доларів, пропонують 5, 55% доходу від дивідендів і торгуються на 2, 13% за рік.
Оскільки "хрест смерті" з'явився на графіку REIT на початку червня, ціна продовжила відстежувати на південь, перш ніж встановити щорічний мінімум (YTD) на рівні 145, 42 долара 27 серпня. Однак настрої останнім часом стали більш бичачими, частка ціна перевищує п’ятимісячну тенденцію на середній обсяг. Ті, хто купує на нинішніх рівнях, повинні передбачити рух до $ 167, 50, де ціна виявляє опір від горизонтальної лінії та 200-денного простого ковзного середнього (SMA). Подумайте над тим, як встановити порядок зупинки втрат у середині найширшого дня понеділка.
Компанія Macerich (MAC)
Маючи ринкову вартість 4, 24 мільярда доларів, компанія Macerich (MAC) купує, орендує, управляє та переробляє регіональні торгові центри по всій території США. Загальний портфель компанії займає 52, 4 мільйона квадратних футів валової орендованої площі і в середньому становить $ 692 в продажі за квадратний фут за останні 12 місяців. Незважаючи на те, що FFO в другому кварталі скоротився на 8, 3% щорічно, показник все ще перевищив очікування вулиць на два центи за акцію. Під час останнього дзвінка з прибутком менеджер з нерухомості повторив керівництво FFO за цілий рік у розмірі від 3, 50 до 3, 58 долара за акцію. З ініціативою збільшити попит на свою нерухомість Macerich співпрацює з коворкінг-провайдером Industrious, щоб додати гнучкі офісні приміщення у свої торгові центри. Акції REIT виплачують привабливий дивідендний дохід майже на 10%, але знизився на 21, 44% з початку року 10 вересня 2019 року.
Ведмеді залишаються під контролем ціни акцій Macerich з четвертого кварталу 2018 року, хоча ознаки зменшення імпульсу продавця почали з'являтися протягом останніх кількох місяців. Бичачий розбіжність утворився між показником ціни та ковзною середньою дивергенцією конвергенції (MACD), в той час як останнім часом лінія MACD піднялася над його сигнальною лінією, щоб підтвердити нещодавнє підвищення цін. Випадок бика зміцнився ще на вчорашній торговій сесії, з проривом вище багатомісячної лінії спаду. Тим, хто довго їде сюди, варто подумати про встановлення порядку отримання прибутку близько 38 доларів - область, де ціна стикається з опірними двома відомими мінімумами і 200-денним SMA.
Корпорація Kimco Realty (KIM)
Корпорація Kimco Realty (KIM) володіє інтересами у понад 400 торгових центрах по всій території США, що становить 75 мільйонів квадратних футів орендної площі, головним чином зосередженої на провідних великих столичних ринках. Програвач роздрібної нерухомості постачав лінійку FFO другого кварталу, тоді як квартальний дохід у розмірі 284, 90 мільйонів доларів перевищив очікування аналітиків у розмірі 282, 5 мільйонів доларів. Кімко кредитує збільшення зайнятості портфеля у поєднанні зі сприятливими спредами на лізинг та позитивним чистим операційним доходом на власність (NOI) для надійної роботи. В останні роки Нью-Хайд-Парк, штаб-квартира штату Нью-Йорк, зосередився на власності нерухомості Sun Belt, розташованої на південному сході та південному заході Сполучених Штатів, щоб скористатися районами, що відчувають сильний приріст населення, а також націлився на орендарів омніканалів. Акція Kimco має 7, 92 мільярда доларів ринку, випускає 5, 79% дивідендної прибутковості і зростає на 38, 70% з початку року, перевершуючи роздрібну галузь REIT на 27, 50% станом на 10 вересня 2019 року.
Акції Кімко зробили основну частину своїх прибутків у 2019 році протягом січня та лютого, але продовжували тенденцію до зростання, хоча і повільнішими темпами. Ціна виникла до найвищого 52-тижневого максимуму в понеділок, що може викликати подальші обертання, що базуються на наступних сесіях. Трейдери, які хочуть грати на додаткові вигоди, повинні шукати крок до 22 доларів, де ціна знаходить головний опір від горизонтальної лінії, що тягнеться за останні п’ять років. Реалізуйте управління ризиками, розмістивши стоп-ордер приблизно на 1 долар нижче вхідної ціни.
StockCharts.com
