Біржові фонди (ETF) стали основною частиною інвестиційного ландшафту, і їх популярність продовжує зростати. Можливість купівлі та продажу ETF протягом усього торгового дня, низька вартість багатьох індексів ETF та їх прозорість зробили їх інвестиційним продуктом на вибір для багатьох індивідуальних інвесторів та фінансових консультантів.
ETF як 401 (k) Вибирає
ETF пропонують багато переваг для інвесторів. Однак деякі з цих переваг не мають значення в умовах 401 (k).
Можливість торгувати ними протягом торгового дня навряд чи сподобається роботодавцям, які не хочуть, щоб їх працівники сиділи за комп’ютерами, дивилися або торгували своїми фондами протягом дня.
Залежно від платформи, можливість торгувати учасниками плану в реальному часі може бути або не бути доступною, оскільки в кінці робочого дня багато 401 (k) провайдерів будуть агрегувати торги.
У будь-якому випадку пенсійні плани насправді не розроблені для денних торгів. Вони повинні бути довгостроковими інвестиціями.
Багато ETF пропонують ефективність оподаткування завдяки своїй структурі. Це не є важливою особливістю пенсійного плану, відкладеного податком, як, наприклад, 401 (k).
Зрештою, ETF - це пайові фонди. Якщо ваші варіанти включають ETF або будь-який взаємний фонд, який, на вашу думку, є чудовим вибором для вашого портфеля, немає причин не вибирати його.
Всі товари ETF 401 (k)
На сьогоднішній день ETF не здійснили значних посягань на ринок 401 (k). Robo-консультант Betterment випустив продукт 401 (к). Він буде використовувати всі портфелі ETF, пропоновані в його основній службі, як керовані рахунки для 401 (k) учасників. Компанія обіцяє максимум витрат, що складаються в 60 базових пунктів за адміністрацію та 10 базових пунктів для витрат ETF. Ця плата знизиться до 10 базових пунктів для планів, маючи 1 мільярд доларів США або більше.
Хоча такий підхід може набути деякої тяги на ринку, загалом, ажіотаж навколо ETF в планах 401 (k) був саме таким, ажіотажем. Компанія Charles Schwab Corp. запустила весь продукт ETF 401 (k), і результати на сьогоднішній день були чітко змішані.
Індекс взаємних фондів
Як правило, прості фонди ванільного індексу пропонують низькі витрати та стильову чистоту продуктів індексу ETF. Наприклад, ETF Vanguard Total Stock Index (VTI) має надзвичайно низький коефіцієнт витрат 0, 05%. Версія взаємного фонду Vanguard Total Index Index також має коефіцієнт витрат 0, 05%.
У випадку Vanguard ETF - це просто додатковий клас акцій їхніх взаємних фондів. Хоча правда, що серед деяких постачальників існує війна з цінами ETF, це має значення лише в тому випадку, якщо в продажу є ETF, які ваша компанія пропонує учасникам плану.
Складність та розкриття витрат
Використання ETF робить проблему розкриття витрат значно жорсткішою для спонсорів плану через структуру багатьох ETF.
Одне питання - це спреди ставки-запитання, які можуть змінюватися протягом торгового дня. Хоча це не є частиною структури витрат ETF, це все ж представляє витрати для учасників.
Питання внутрішньоденної торгівлі також може бути проблематичним. Це може призвести до різних значень кінця дня для одного і того ж холдингу серед учасників.
Реальність полягає в тому, що учасники розмовляють один з одним, і будь-яка ситуація, подібна до цієї, пов'язана з поверхнею. Це лише головний біль, який спонсорам плану не потрібно.
Дробові акції
ETF торгують цілими акціями на різних біржах. Невеликі інвестиції є нормою плану 401 (k) і, безумовно, призведуть до часткових акцій ETF. Хоча технологія ведення записів має чи розвиватиметься для вирішення цього питання в якийсь момент, тут, можливо, десь додаткові витрати. Дробові частки - це норма з пайовими фондами.
ETF проти активно керованих фондів
Серед аргументів, які я читав на користь планів ETF, є те, що індекси ETF коштують дешевше, ніж активні управляючі пайові фонди.
Це може бути правдою, але насправді не стосується пенсійних рахунків. Багато чудових недорогих планів 401 (к) пропонують поєднання індексних фондів та активно керованих фондів.
ETF керовані рахунки
Місце, де ETF можуть працювати найкраще в плані 401 (k), - це область керованих рахунків. Вони можуть бути запропоновані замість цільових коштів на дату, які зараз є базовим керованим рахунком.
Однак, спонсор планує все-таки перевірити ці рахунки та переконатися, що вони підходять для їх учасників. Вони також хочуть гарантувати, що їх можна використовувати як кваліфіковані альтернативні інвестиції за замовчуванням.
